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北京赛车大发代理,2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券发行
2020-09-16

金融界 > 债券频路 > 债券布告

2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券发行文件

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    *fi#ffi2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    申明及提醒
    一、发行人董事会申明
    发行人董事会已核准本期债券召募仿单及其摘要,发行人整个董
    事准许其中不保存虚伪记载、误导性陈述或沉大脱漏,并对其实正在性、
    正确性、完全性承当个别和连带的司法责任。
    二、发行人的掌管人和主管管帐工作的掌管人、管帐机构掌管人声
    明
    发行人掌管人和主管管帐工作的掌管人、管帐部门掌管人保证本期
    债券召募仿单及其摘要中财务陈诉实正在、完全。
    三、主承销商勤奋尽责申明
    主承销商依照有闭司法律例的要求,已对本期债券召募仿单及其
    摘要的实正在性、正确性、完全性举行了充沛核查。
    四、投资提醒
    凡欲认购本期债券的投资者,请当真阅读本召募仿单及其有闭的
    信休披露文件,并举行独立投资判别。主管部门对本期债券发行所做出
    的任何决议,均不外明其对债券危害作出内容性判别。
    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视赞成愿承受本召募说
    明书对本期债券各项势力义务的商定。债券依法发行后,发行人谋划变
    化引致的投资危害,投资者自行掌管。
    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为赞同《债权代理协
    议》 、 《持有人会议规则》 、 《账户羁系和谈》中的铺排。
    投资者正在评价本期债券时,应当真思索正在本召募仿单中列明的各
    种危害。
    五、其他沉大事项或危害提醒
    除发行人和主承销商表,发行人未委托或授权任何其他人或实体提
    2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    供未正在本期债券召募仿单及其摘要中列明的信休和对本期债券召募说
    明书及其摘要作任何注明。
    六、本期债券基本要素
    债券名称
    2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券 (简称“10 渝
    兴债”)。
    发行总额
    群众币 5亿元。
    债券期限
    本期债券期限为七年期,采纳提前偿还方式,从第五个计休
    年度起头偿还本金,第五、第六登科七个计休年度分别偿还
    本金 1.5亿元、1.5 亿元和2 亿元。
    债券利率
    本期债券为固定利率债券,票面年利率为 7.29%,正在本期债
    券存续期内固定稳定。 该利率根据 Shibor基准利率加上基本
    利差 4.16%拟订,Shibor基准利率为本期债券发行首日前五
    个工作日全邦银行间同行拆借中间正在上海银行间同行拆放
    利率网()上发布的一年期上海银行间同行
    拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简称“Shibor”)
    的算术匀称数,即3.13%,基准利率存正在两位幼数,第三位
    幼数四舍五入。本期债券采纳单利按年计休,不计复利,逾
    期不另计利休。
    发行期限
    3 个工作日,自 2010年 12月 8 日至2010 年12 月 10 日。
    发行方式及
    对象
    本期债券通过承销团成员设置的发行网点向正在核心邦债登
    记结算有限责任公司开户的境内机构投资者(邦家司法、法
    规还有规定者之表)公开发行。
    信用级别
    经中诚信邦际信用评级有限公司归纳评定, 发行人主体持久
    信用等级为 AA-级,本期债券信用等级为 AA级。
    债券担保
    本期债券无担保。
    2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    偿债保证金
    本期债券采纳设立偿债保证金的方式举行增信。
    偿债保证金是指发行人为低落本期债券偿付危害, 珍视债券
    持有人利益而划入保证金账户且独立存续到本期债券期满
    的资金。
    发行人分期将偿债保证金划入保证金账户, 正在本期债券第一
    个付休日前30个工作日(T-30日)之前,向保证金账户划入
    0.8亿元偿债保证金;正在本期债券第二个付休日前30个工作
    日(T-30日) 之前, 向保证金账户再划入0.9亿元偿债保证金。
    偿债保证金账户正在第一个付休日前 30 个工作日至第二个付
    休日前 31 个工作日时期的余额不少于 0.8 亿元;偿债保证
    金账户正在第二个付休日前 30 个工作日至本期债券存续期满
    时期的余额不少于1.7 亿元。
    2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    目   录
    释  义............................................................................................................... 1
    第一条 债券发行依据..................................................................................... 3
    第二条 本次债券发行的有闭机构................................................................. 4
    第三条 发行概要............................................................................................. 8
    第四条 承销方式........................................................................................... 11
    第五条 认购与托管.......................................................................................12
    第六条 债券发行网点...................................................................................13
    第七条 认购人准许.......................................................................................14
    第八条 债券本休兑付法子...........................................................................16
    第九条 发行人基本状况...............................................................................18
    第十条 发行人业务状况...............................................................................26
    第十一条 发行人财务状况...........................................................................36
    第十二条 已发行尚未兑付的债券...............................................................45
    第十三条 召募资金用途...............................................................................46
    第十四条 偿债保证措施...............................................................................49
    第十五条 危害与对策...................................................................................55
    第十六条 信用评级.......................................................................................59
    第十七条 司法定见.......................................................................................62
    第十八条 其他应注明的事项.......................................................................64
    第十九条 备查文件.......................................................................................65
    2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    释   义
    正在本召募仿单中,除非文中还有规定,下列词语拥有如下含义:
    发行人/公司/本公司/沉庆渝兴/渝兴公司:指沉庆市渝兴资产谋划有
    限公司。
    本期债券:指总额为群众币5 亿元的2010年沉庆市渝兴资产谋划有
    限公司企业债券。
    本次发行:指本期债券的发行。
    召募仿单:指《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券募
    集仿单》。
    召募仿单摘要:指《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债
    券召募仿单摘要》。
    主承销商/海通证券/债权代理人:指海通证券股份有限公司。
    承销团:指由主承销商为本次发行组织的,由主承销商、副主承销
    商和分销商构成的承销团队。
    余额包销:指本期债券的承销团依照和谈商定正在发行期限完成后将
    售后剩余债券全数自行购入的承销方式。
    计休年度:指本期债券存续期内每一个起休日起至下一个起休日的
    前一个天然日止。
    年度付休款项:指本期债券存续期内用于付出本期债券每个计休年
    度利休的款项。
    邦家发改委:指中华群众共和邦邦家发展和改革委员会。
    沉庆市当局/市当局:指沉庆市群众当局。
    巴南区当局/区当局:指沉庆市巴南区群众当局。
    巴南区财政局/区财政局/出资人:指沉庆市巴南区财政局。
    1 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    核心邦债备案公司:指核心邦债备案结算有限责任公司。
    《公法律》:指《中华群众共和邦公法律》。
    《证券法》:指《中华群众共和邦证券法》。
    公司章程:指沉庆市渝兴资产谋划有限公司章程。
    账户羁系人/羁系银行: 指上海浦东发展银行股份有限公司沉庆分行。
    《代建和谈》:指《巴南区危旧房改造工程委托代建和谈》。
    《债权代理和谈》:指《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业
    债券之债权代理和谈》。
    《账户羁系和谈》:指《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业
    债券之账户羁系和谈》。
    《债券持有人会议规则》:指《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公
    司企业债券之债券持有人会议规则》。
    元:指群众币元。
    法定节假日或息休日: 指中华群众共和邦的法定节假日或息休日 (不
    蕴含香港出格行政区、澳门出格行政区和台湾省的法定节假日和/或息休
    日)。
    工作日:指北京市的商业银行的对公交易日(不包括法定节假日或
    息休日) 。
    2 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第一条  债券发行依据
    本期债券业经邦家发展和改革委员会发改财金【2010】2826 号文件
    批准公开发行。
    3 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第二条  本次债券发行的有闭机构
    一、发行人:沉庆市渝兴资产谋划有限公司
    居处:沉庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    法定代外人:张文俊
    联络人:程自礼
    电话:023-66231373
    传真:023-66232739
    邮政编码:401320
    二、承销团
    (一)主承销商:海通证券股份有限公司
    居处:上海市淮海中谈 98号
    法定代外人:王开邦
    联络人:伍敏、范明、何燕飞
    联络地点:北京市海淀区中闭村南大街甲 56号周遭大厦 23 层
    电话:010-88027899、010-88027189
    传真:010-88027190
    邮政编码:100044
    (二)副主承销商:邦信证券股份有限公司
    居处:广东省深圳市罗湖区红岭中谈1012号邦信证券大厦 16-26层
    法定代外人:奈何
    联络人:陈业茂、沈梦、郭树茂
    联络地点:上海市浦东新区陆家嘴环谈 958号华能联合大厦 15楼
    电话:021-68866297、021-68866295、021-68866296
    传真:021-68866945
    邮政编码:200120
    4 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    (三)分销商
    1、宏源证券股份有限公司
    居处:新疆乌鲁木齐市文艺谈 233号宏源大厦
    法定代外人:冯戎
    联络人:陈智军、叶凡
    联络地点:北京市西城区升平桥大街19 号恒奥中间 B座 5 层
    电话:010-88085136
    传真:010-88085129
    邮政编码:100033
    2、华安证券有限责任公司
    居处:安徽省合肥市长江中谈 357号
    法定代外人:李工
    联络人:王晓明、孙萍
    联络地点:安徽省合肥市阜南谈 166号润安大厦 A座 2905 室
    电话:0551-5161708、0551-5161701、0551-5161709
    传真:0551-5161828
    邮政编码:230069
    3、民生证券有限责任公司
    居处:北京市东城区建邦门内大街 28 号民生金融中间A座 16-18 层
    法定代外人:岳献春
    联络人:吉爱玲
    联络地点:北京市东城区建邦门内大街 28 号民生金融中间 A座 16 层
    联络电话:010-85127601
    传真:010-85127929
    邮政编码:100005
    三、账户羁系人/羁系银行:上海浦东发展银行股份有限公司沉庆分行
    5 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    居处:沉庆市北部新区高新园星光大路 78 号
    掌管人:王晓中
    联络人:李晓波
    电话:023-67680953
    传真:023-63825050
    邮政编码:401121
    四、托管人:核心邦债备案结算有限责任公司
    居处:北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦B座 5 层
    法定代外人:刘成相
    联络人:张惠凤、李杨
    联络地点:北京市西城区金融大街 10 号
    联络电话:010-88170733、010-88170735
    传真:010-66061875
    邮政编码:100033
    五、信用评级机构:中诚信邦际信用评级有限公司
    居处:北京市西城区复兴门内大街 156 号北京招商金融中间 D座 12 层
    法定代外人:毛振华
    联络人:王刚建、栾淑玮
    电话:010-66428877
    传真:010-66426100
    邮政编码:100031
    六、发行人状师:沉庆索通状师事件所
    居处:沉庆市渝中区中山三谈 162号中安邦际大厦 12层
    掌管人:韩德云
    联络人:马赟、李亮
    联络地点:沉庆市渝中区中山三谈 162 号中安邦际大厦12 层
    6 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    联络电话:023-63631830/1/2
    传真:023-63631834
    邮政编码:400015
    七、审计机构:大信管帐师事件全体限公司
    居处:北京市海淀区知春谈1 号学院邦际大厦15 层 1504 号
    法定代外人:吴卫星
    联络人:陈萌、黄孝群
    联络地点:沉庆市北部新区金渝大路99 号汽渊博厦 27楼
    联络电话:023-89112159
    传真:023-89112599
    邮政编码:401122
    7 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第三条  发行概要
    一、发行人:沉庆市渝兴资产谋划有限公司。
    二、债券名称:2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券(简称
    “10渝兴债”)。
    三、发行总额:群众币5亿元。
    四、债券期限:本期债券期限为七年期,采纳提前偿还方式,从第
    五个计休年度起头偿还本金,第五、第六登科七个计休年度分别偿还本
    金1.5亿元、1.5亿元和2亿元。
    五、债券利率:本期债券为固定利率债券,票面年利率为7.29%,正在
    本期债券存续期内固定稳定。该利率根据Shibor基准利率加上基本利差
    4.16%拟订,Shibor基准利率为本期债券发行首日前五个工作日全邦银行
    间同行拆借中间正在上海银行间同行拆放利率网()上发布
    的一年期上海银行间同行拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简
    称“Shibor”)的算术匀称数,即3.13%,基准利率存正在两位幼数,第三位
    幼数四舍五入。本期债券采纳单利按年计休,不计复利,逾期不另计利
    休。
    六、发行价格:本期债券面值 100元,平价发行,以 1,000元为一个
    认购单位,认购金额必需是1,000元的整数倍且不少于1,000元。
    七、债券形式及托管方式:实名制记账式企业债券。投资者认购的
    本期债券正在核心邦债备案公司开立的一级托管账户中托管记载。
    八、发行方式及对象:本期债券通过承销团成员设置的发行网点向
    正在核心邦债备案结算有限责任公司开户的境内机构投资者(邦家司法、
    律例还有规定者之表)公开发行,正在核心邦债备案结算有限责任公司开
    户的境内机构投资者(邦家司法、律例还有规定者之表)均可采办。
    九、发行期限:3 个工作日,自 2010 年 12 月 8 日起至 2010 年 12
    8 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    月 10 日止。
    十、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2010年12月8日。
    十一、起休日:本期债券存续期限内每年的12月8日为该计休年度的
    起休日。
    十二、计休期限:本期债券的计休期限为自2010年12月8日至2017年
    12月7日止。
    十三、还本付休方式:本期债券每年付休一次,分次还本。本期债
    券从第五个计休年度起头偿还本金,第五、第六、第七个计休年度分别
    偿还本金1.5亿元、1.5亿元和2亿元。年度付休款项自付休日起不另计利
    休,本期债券的本金自其兑付日起不另计利休。
    十四、 付休日: 本期债券付休日为2011年至2017年每年的12月8日 (如
    遇邦家法定节假日或息休日,则付休工作顺延至其后的第一个工作日)。
    十五、兑付日:本期债券的兑付日为自2015年起至2017年每年的12
    月8日(如遇法定节假日或息休日,则兑付工作顺延至其后的第一个工作
    日)。
    十六、本休兑付方式:通过本期债券托管机构办理。
    十七、承销方式:承销团余额包销。
    十八、承销团成员:主承销商为海通证券股份有限公司,副主承销
    商为邦信证券股份有限公司,分销商为宏源证券股份有限公司、华安证
    券有限责任公司、民生证券有限责任公司。
    十九、债券担保:本期债券无担保。采纳设立偿债保证金的方式对
    本期债券举行增信。
    二十、偿债保证金:本期债券采纳设立偿债保证金的方式举行增信。
    偿债保证金是指发行人为低落本期债券偿付危害,珍视债券持有人利益
    而划入保证金账户且独立存续到本期债券期满的资金。
    发行人分期将偿债保证金划入保证金账户,正在本期债券第一个付休
    日前30个工作日(T-30日)之前,向保证金账户划入0.8亿元偿债保证金;
    9 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    正在本期债券第二个付休日前30个工作日(T-30日)之前,向保证金账户再
    划入0.9亿元偿债保证金。
    偿债保证金账户正在第一个付休日前30个工作日至第二个付休日前31
    个工作日时期的余额不少于0.8亿元;偿债保证金账户正在第二个付休日前
    30个工作日至本期债券存续期满时期的余额不少于1.7亿元。
    二十一、信用级别:经中诚信邦际信用评级有限公司归纳评定,发
    行人主体持久信用等级为AA-级,本期债券信用等级为AA级。
    二十二、流动性铺排:本期债券发行完成后一个月内,发行人将向
    有闭证券买卖场所或其他主管部门提出上市或买卖流通申请。
    二十三、税务提醒:根据邦家有闭税收司法、律例的规定,投资者
    投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承当。
    10 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第四条  承销方式
    本期债券由主承销商海通证券股份有限公司,副主承销商邦信证券
    股份有限公司以及分销商宏源证券股份有限公司、华安证券有限责任公
    司、民生证券有限责任公司构成承销团,以余额包销的方式承销。
    11 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第五条  认购与托管
    一、本期债券采纳实名制记账方式发行,通过承销团成员设置的发
    行网点向境内机构投资者(邦家司法、律例还有规定者之表)公开发行。
    二、境内法人凭加盖其公章的交易执照(副本)或其他法人资格证
    明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构
    凭加盖其公章的有用证实复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期
    债券。如司法律例对本条所述还有规定,按摄影闭规定执行。
    三、本期债券由核心邦债备案公司托管记载,详尽手续按核心邦债
    备案公司的《实名制记账式公司债券备案和托管业务规则》的要求办理。
    该规则可正在中邦债券信休网(网址为)查阅或正在本
    期债券承销商的发行网点索取。
    四、投资者办理认购手续时,毋庸缴纳任何附加用度。正在办理备案
    和托管手续时,须遵照债券托管机构的有闭规定。
    五、本期债券发行完成后,投资者可依照邦家有闭律例举行债券的
    让渡和质押。
    12 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第六条  债券发行网点
    本期债券通过承销团成员设置的发行网点向正在核心邦债备案结算有
    限责任公司开户的境内机构投资者者(邦家司法、律例还有规定者之表)
    公开发行。详尽发行网点见附外一。
    13 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第七条  认购人准许
    采办本期债券的投资者(蕴含本期债券的初始采办人和二级市场的
    采办人,下同)被视为作出以下准许:
    一、投资者承受本召募仿单对本期债券项下势力义务的全体规定
    并受其束缚。
    二、本期债券的发行人依有闭司法律例的规定爆发合法调换,正在经
    有闭主管部门核准后并依法就该等调换举行信休披露时,投资者赞同并
    承受这种调换。
    三、投资者赞同海通证券股份有限公司动作债权代理人与发行人和
    羁系银行签署《债权代理和谈》、《账户羁系和谈》,赞同发行人与债
    权代理人拟订《债权持有人会议规则》。投资者认购本期债券即被视为
    承受上述和谈和规则之势力及义务铺排。
    四、本期债券的债权代理人、羁系银行依有闭司法、律例的规定发
    生合法调换并依法就该等调换举行信休披露时,投资者赞同并承受这种
    调换。
    五、本期债券发行完成后,发行人将申请本期债券正在经核准的证券
    买卖场所上市或买卖流通,并由主承销商代为办理相闭手续,投资者同
    意并承受这种铺排。
    六、正在本期债券的存续期限内,若发行人依据有闭司法律例将其正在
    本期债券项下的债务让渡给新债务人继承时,则正在下列各项条件全数满
    足的前提下,投资者(蕴含本期债券的初始采办人以及二级市场的采办
    人)正在此不成打消的事先赞同并承受这种债务让渡:
    (一)本期债券发行与上市买卖(如已上市买卖)的核准部门对本
    期债券项下的债务调换无异议;
    (二)就新债务人继承本期债券项下的债务,有资格的评级机构对
    本期债券出具不低于原债券信用级此外评级陈诉;
    14 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转
    让继承和谈,新债务人准许将依照本期债券原定条目和条件履行债务;
    (四)原债务人与新债务人依照有闭主管部门的要求就债务让渡承
    继举行充沛的信休披露。
    15 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第八条  债券本休兑付法子
    本期债券期限为七年期,每年付休一次,从第五个计休年度起头偿
    还本金,第五、第六和第七个计休年度分别偿还本金1.5亿元、1.5亿元和
    2亿元。本休兑付方法详尽如下:
    一、利休的付出
    (一)本期债券正在存续期内每年付休一次,后三年利休随本金的兑
    付一路付出。本期债券的付休日为2011年至2017每年的12月8日(如遇邦
    家法定节假日或息休日,则付休工作顺延至其后的第一个工作日)。
    (二)未上市债券利休的付出通过债券托管人办理;上市债券利休
    的付出通过备案机构和有闭机构办理。利休付出的详尽事项将依照邦家
    有闭规定,由发行人正在有闭主管部门指定媒体上公布的付休布告中加以
    注明。
    (三)根据邦家税收司法、律例,投资者投资本期债券应缴纳的有
    闭税金由投资者自行承当。
    二、本金的兑付
    (一)本期债券采纳提前偿还方式,从第四个计休年度起,即自2015
    年起至2017年每年分别偿还本金1.5亿元、1.5亿元和2亿元,分别占债券
    发行总额的30%、 30%和40%, 本期债券存续期内后三年每年偿还本金时,
    本金按债权备案日日终正在托管机构名册上备案的各债券持有人所持债券
    面值占昔时债券存续余额的比例举行分配(每名债券持有人所受偿的本
    金金额推算取位到群众币分位,幼于分的金额疏忽不计) 。本期债券存续
    期内后三年利休随本金一路付出,年度付休款项自付休日起不另计利休,
    到期兑付款项自兑付日起不另计利休。
    (二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的
    兑付通过备案机构和有闭机构办理。本金兑付的详尽事项将依照邦家有
    16 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    闭规定,由发行人正在有闭主管部门指定媒体上公布的兑付布告中加以说
    明。
    17 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第九条  发行人基本状况
    一、发行人概略
    公司名称:沉庆市渝兴资产谋划有限公司
    法定代外人:张文俊
    注册资本:32,037万元群众币
    居处:沉庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    企业类型:有限责任公司(邦有独资)
    谋划范畴:授权范畴内的邦有资产谋划治理;都会根底办法建设投
    资;房地产开发(凭天分证书从事谋划)。
    沉庆市渝兴资产谋划有限公司是巴南区群众当局委托巴南区财政局
    (出资人) ,依照现代企业制度投资组建的区属邦有独资公司,于 2003
    年 6 月 28 日正式建立。
    公司内设行政部、财务部、项目部和融资部四个部门。公司的全资
    子公司有沉庆市龙洲湾资产谋划治理有限公司(掌管龙洲湾新区的开发
    建设)、沉庆巴南经济园区建设实业有限公司(掌管园区的开发建设)、
    沉庆天嘉投资有限公司(掌管巴南区南温泉整体开发建设)和沉庆市渝
    泰信用担保有限公司。
    动作沉庆市巴南区沉要的根底办法建设平台,公司经过 6 年多的发
    展,各项业务均取得了较好成绩,推进了巴南区沉大根底办法建设和民
    心工程(龙州湾新区、花溪工业园区、东温泉根底办法和滨江根底办法
    等项目)的进程,加快了城镇化建设的步伐。
    截至 2009 年 12月 31 日,公司资产合计 711,580.17万元,负债算计
    506,228.71 万元,全体者权柄算计 205,351.46万元,资产负债率71.14%。
    公司 2007—2009年三年匀称净利润 4,008.74万元。
    18 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    二、历史沿革
    发行人前身系沉庆市巴南邦有资产谋划有限公司, 注册资本 1,000 万
    元,并取得沉庆市工商行政治理局核发的第 5001131800399号交易执照。
    2002 年 5月 31 日,经巴南区群众当局批复,公司更名为沉庆市巴南资产
    谋划有限公司。
    2003 年 6月 19 日,经沉庆市工商行政治理局批准,公司更名为沉庆
    市渝兴资产谋划有限公司, 2003年 6月 28 日, 公司正式挂牌建立。 同年,
    根据沉庆市巴南区委巴南委办【2003】26号文件《中共沉庆市巴南区委、
    沉庆市巴南区群众当局闭于施行投融资体制改革的定见》 、沉庆市巴南区
    群众当局巴南府函【2003】72 号文件《沉庆市巴南区群众当局闭于邦有
    资产划拨的告诉》 ,巴南区财政局代区当局以土地运用权和房屋出资,增
    加发行人注册资本 11,950 万元。2003 年 6 月 25 日,经沉庆勤业管帐师
    事件所渝勤验字 【2003】第074号验资陈诉确认,公司注册资本增至12,000
    万元。
    2004 年,根据巴南府函【2003】133 号文件《沉庆市巴南区群众政
    府闭于再次划拨邦有资产的告诉》 、巴南府函【2004】13 号文件《沉庆市
    巴南区群众当局闭于划拨邦有资产的告诉》和巴南财政局《沉庆市巴南
    区财政局闭于划拨邦有资产的告诉》 (巴财局发【2003】517 号和巴财局
    发【2004】32号文件) ,由巴南区财政局代区当局以土地运用权和房屋出
    资,增加发行人注册资本 5,109.02 万元。2004 年 12 月 31 日,经沉庆铂
    码管帐师事件所沉铂会验字【2004】第 074 号验资陈诉,公司注册资本
    增至 17,109.02万元。
    2006 年 9 月 20 日,根据沉庆市巴南区财政局巴财局发【2006】342
    号文件,公司的谋划范畴正在授权内邦有资产谋划治理和都会根底办法建
    设投资的根底上,增加房地产开发业务。
    2009 年,根据巴南区财政局《沉庆市巴南区财政局闭于渝兴公司增
    19 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    加注册资本的批复》 (巴财局发【2009】339号文件) ,由巴南区财政局代
    区当局以现金出资, 增加发行人注册资本 3,100 万元。 2009年 7月 29 日,
    经沉庆谛威管帐师事件全体限公司谛威会所验【2009】第 684 号验资报
    告确认,公司注册资本增至 20,209.02万元。2009 年,根据巴南区财政局
    《沉庆市巴南区财政局闭于划拨邦有土地给沉庆市渝兴资产谋划有限公
    司的批复》 (巴财局发【2009】138号文件) ,由巴南区财政局代区当局以
    土地运用权出资,增加发行人注册资本 6,306万元。2009年 10月 14 日,
    经沉庆谛威管帐师事件全体限公司谛威会所验【2009】第 736 号验资报
    告确认,公司注册资本增至26,515.02万元。
    2010 年,根据巴南区财政局《沉庆市巴南区财政局闭于沉庆市渝兴
    资产谋划有限公司增加注册资本金的批复》 (巴财局发【2010】154 号文
    件) ,由巴南区财政局代区当局以现金出资,增加发行人注册资本 5,522
    万元。2010 年 4 月 22 日,经沉庆邦信管帐师事件全体限公司渝邦会验
    【2010】第 758号验资陈诉确认,公司注册资本增至 32,037.02 万元。
    公司于2010年5月7日取得沉庆市工商行政治理局巴南辨别局核发
    的第 500113000004155号交易执照,并于 2010 年 5 月21 日通过年检。
    三、股东状况
    公司是依法建立的邦有独资公司,出资人和上司主管部门是沉庆市
    巴南区财政局。
    四、公司管理结构和组织机构
    (一)公司管理结构
    沉庆市渝兴资产谋划有限公司是经巴南区群众当局核准,巴南区财
    政局为出资人,遵循《中华群众共和邦公法律》及其他有闭司法、律例
    组建,并有完美的法人管理结构的邦有独资公司。公司为邦有独资公司,
    不设股东会,由出资人行使股东会职权,公司设有董事会、监事会和经
    理层。
    20 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    根据《沉庆市渝兴资产谋划有限公司章程》的规定,出资人享有如
    下势力:1、决议公司的谋划方针和投资计划;2、向公司委派或改换非
    由职工代外担当的董事,并正在董事会成员中拟订董事长、副董事长,并
    决议董事的报酬事项;3、委派或改换非由职工代外担当的监事,并正在监
    事会成员中拟订监事会主席,并决议监事的报酬事项;4、审议和核准董
    事会和监事会的陈诉;5、查阅董事会会议记录和公司财务管帐陈诉;6、
    核准公司的年度财务预、决算方案和利润分配方案,填补吃亏方案;7、
    决议公司合并、分立、调换公司形式、解散、清理、增加或者削减注册
    资本、发行公司债券;8、公司终止,依法取得公司的剩余财产;9、修
    改公司章程;10、司法、行政律例或公司章程规定的其他势力。
    公司设董事会,由 5 人构成,并有适当比例的职工代外。董事由出
    资人委派或改换,但董事会成员中的职工代外由职工代外大会民主推举
    或改换。董事每届任期 3 年。董事会设董事长 1 名,由出资人从董事会
    成员中指定。董事会对出资人掌管,行使以下职权:1、执行出资人的决
    议;2、决议公司的谋划计划和投资方案;3、拟订公司年度财务预、决
    算方案和利润分配方案、填补吃亏方案;4、制订公司增加或削减注册资
    本、发行公司债券、分立、合并、调换公司形式、解散和清理的方案;5、
    决议公司内部治理机构的设置;6、聘用和解聘公司经理,根据经理的提
    名,聘用或者解聘公司副经理、财务掌管人,决议其报酬事项;7、拟订
    公司的基本治理制度;8、公司章程或者出资人授予的其他职权。
    公司设监事会,由 5 人构成,其中职工代外的比例不得低于监事人
    数的三分之一。监事任期为 3 年,董事、高级治理人员不得兼任董事。
    监事会行使下列职权:1、检查公司财务;2、对董事、高级治理人员执
    行公司职务的举动举行监督,对违反司法、行政律例、公司章程或者出
    资人决议的董事、高级治理人员提出撤职的倡议;3、当董事和高级治理
    人员的举动侵害公司的利益时,要求董事、高级治理人员予以纠正;4、
    21 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    邦务院规定的其他职权。
    公司设经理,由董事会聘用或者解聘。经理对董事会掌管,行使下
    列职权:1、主理公司出产谋划治理工作,组织施行董事会决定;2、组
    织施行公司年度谋划计划和投资方案;3、拟定公司内部治理机构设置的
    方案;4、拟定公司基本治理制度;5、拟订公司的详尽规章;6、提请聘
    任或者解聘公司副经理、财务掌管人;7、聘用或者解聘除应由董事会聘
    任或者解聘以表的掌管治理人员; 8、 公司章程或董事会授予的其他职权。
    (二)组织结构
    公司总部设行政部、财务部、项目部和融资部四个部门。公司董事
    长、总经理由巴南戋戋委提名,区当局录用,不兼任区当局相闭部门职
    务,公司财务总监由巴南戋戋邦资办委派。公司与子公司(项目部)之
    间是项目融资与项目建设的合作闭系。各子公司均为独立法人,独立核
    算,董事会、监事会成员由公司委派,谋划财务举止受公司羁系。同时
    子公司也承受所正在区域管委会和分管区领导直收受理。组织结构图如下:
    22 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    23
    五、发行人与母公司、子公司投资闭系
    发行人是巴南区财政局全资持有的的邦有独资公司。
    纳入发行人 2009年合并财务报外的全资子公司共 4家,详纵状况如
    下:
    类  别  名     称  股权比例
    沉庆市龙洲湾资产谋划治理有限公司 100%
    沉庆巴南经济园区建设实业有限公司 100%
    沉庆天嘉投资有限公司  100%
    全资子公司
    (4 家)
    沉庆市渝泰信用担保有限公司
    100%
    董事会  监事会
    经理层
    沉庆市龙洲湾资产经 营治理有限公司 沉庆巴南经济园区建 设实业有限公司 沉庆天嘉投资有限公 司
    行政部
    财务部
    项目部
    融资部
    有限公司 沉庆市渝泰信用担保2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    六、子公司基本状况
    (一)沉庆市龙洲湾资产谋划治理有限公司
    该公司建立于 2007 年 9 月 30 日,注册资本 15,000 万元,法定代外
    人毛洪刚,谋划范畴为项目投资、土地一级整顿、资产谋划治理等。龙
    洲湾资产谋划治理公司动作龙洲湾新区开发建设的主体,重要职能是负
    责筹集龙洲湾新区开发建设资金,并对开发建设项目施行业主治理。龙
    洲湾新区总体规划面积 10.88 平方公里,总开发投资资金约 210亿元。截
    至 2009 年 12 月 31 日,该公司资产合计 171,872 万元,全体者权柄算计
    53,717.89万元,主交易务收入 23,299.66 万元,净利润 7,699.99万元。
    (二)沉庆巴南经济园区建设实业有限公司
    该公司建立于 2007 年 9 月4 日,注册资本 20,000万,法定代外人程
    昭军,谋划范畴为利用自有资金从事园区建设项目投资、投资信休咨询、
    土地整治储蓄、厂房租赁等。巴南经济园区建设实业有限公司动作巴南
    区经济园区开发建设的施行主体,是园区投融资、开发建设、资产、项
    目治理的平台和经济实体。 经济园区总体规划面积62平方公里。 截至2009
    年 12 月 31 日, 该公司资产合计 100,707万元, 全体者权柄算计16,715.32
    万元,主交易务收入 4,087.73 万元,净利润-136.02 万元。
    (三)沉庆天嘉投资有限公司
    该公司建立于 2007 年 3 月13 日,注册资本 8,000 万元,法定代外人
    李华林,谋划范畴为都会开发建设项目投资、商务咨询、农业、林业资
    源开发、逛览资源开发等。截至 2009 年 12 月 31 日,该公司资产合计
    102,193万元,全体者权柄算计 41,038.07万元,主交易务收入9.61 万元,
    净利润-656.94 万元。
    (四)沉庆市渝泰信用担保有限公司
    该公司建立于 2004 年 9 月 3 日,注册资本 9,000 万元,法定代外人
    24 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    张文俊。公司正在司法、律例答应范畴内从事担保业务。截至 2009 年 12
    月 31 日,该公司资产合计10,116 万元,全体者权柄算计 9,138.88 万元,
    主交易务收入 35.37 万元,净利润-153.98 万元。
    七、发行人董事、监事及高级治理人员状况
    张文俊,1967年降生,中共党员,发行人法定代外人、董事长,曾
    任巴南区南泉镇副镇长、花溪镇财政所所长等职务。
    曾令忠,1963年降生,中共党员,大学本科学历,发行人董事、总
    经理,曾任沉庆市巴南区财政局农业科科长、巴南区财政局管帐科科长、
    巴南区群众当局邦有资产治理办公室主任等职务。
    程自礼,1967年降生,中共党员,大学本科学历,发行人董事、副
    总经理,曾正在中邦银行沉庆巴南支行工作,先后担当管帐、新市街储备
    所主任、新市街分理处副主任及主任。
    吴勇,1979年降生,发行人董事、副总经理,2002年毕业于西南大
    学。
    刘勇,1968年降生,发行人董事,1991年毕业于渝西学院。
    曹华,1962年降生,发行人监事,1994年毕业于沉庆经济治理干部
    学院,现任巴南区财政局局长。
    徐仁伟,1966年降生,审计师,发行人监事,1986年毕业于沉庆市
    工业学校,现任巴南区审计局副局长。
    李世龙,1960年降生,发行人监事,1989年毕业于西南大学,现任
    巴南区监察局副局长。
    李冰,1973年降生,发行人监事,1993年毕业于四川统计学校,现
    任巴南区邦资办副主任。
    张瑜,1976年降生,发行人监事,2003年毕业于渝洲大学。
    25 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十条  发行人业务状况
    一、行业近况及远景
    (一)我邦都会根底设实施业概略
    都会根底办法情况是都会发展程度和文明水平的沉要支撑,同时也
    是都会经济和社会协调发展的沉要条件。
    根据中华群众共和邦统计局《中邦统计年鉴 2009》,2008 年城镇完
    成市政公用办法固定资产投资 10,129.80 亿元,占同期全社会固定资产投
    资总额的5.86%。 目今都会根底办法建设和运营中保存的重要矛盾外此刻
    投资总量不及、投资渠路简略和根底办法畛域垄断谋划、服务质量不高,
    不能满足都会住民的合理需求。于是,无论从拓展都会根底办法建设投
    融资渠路、增加都会根底办法的投入看,还是从改善都会根底办法的运
    营效率、提高治理程度,改良服务质量看,都必需加快都会根底设实施
    业的改革和发展。
    从全民建设幼康社会的指标看,从 2000 年到 2020 年,我邦设定的
    增长指标是 GDP 翻两番,年均增长不低于 7.2%。依照都会化率每年提高
    一个百分点的进程,到 2020 年,都会化程度约为 55%—57%。从都会化
    进程对都会根底办法的需求来看,到 2010年,我邦的城镇化程度将到达
    45%,城镇化程度每提高一个百分点,城镇人丁将新增 1,000多万人。所
    有这些必将对都会各项根底办法建设形成宏大的需求,都会根底办法建
    设行业将迎来优秀的发展远景。
    (二)沉庆加快建设兼顾城乡归纳配套改革试验区
    2007 年 6 月 7 日,经中华群众共和邦邦务院赞同,邦家发展改革委
    核准沉庆为全邦兼顾城乡归纳配套改革试验区。尔后,邦家有闭部委纷
    纷外示与沉庆合作共建兼顾城乡试验区。中华群众共和邦商务部核准沉
    庆为全邦首个城乡商贸兼顾发展试点区,中华群众共和邦邦务院扶贫办
    26 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    将沉庆动作兼顾城乡扶贫开发试验区,信休产业部将与沉庆共建兼顾城
    乡信休化试验区,中邦群众共和邦科学手艺部与沉庆签定了部市合作协
    议,中华群众共和邦海闭总署、邦家开发银行、中邦进出口银行等明确
    了对沉庆的支持意向,邦家发展和改革委员会、中华群众共和邦财政部、
    中华群众共和邦邦土资源部、中华群众共和邦人力资源和社会保险部、
    中华群众共和邦住房和城乡建设部等部门也外示要鼎力支持沉庆开展改
    革试验。
    2009 年 2 月 5 日,邦务院公布了《邦务院闭于推进沉庆市兼顾城乡
    改革和发展的若干定见》 (邦发【2009】3 号,简称《若干定见》 ), 《若干
    定见》指出,“加快沉庆市兼顾城乡改革和发展,是深刻施行西部大开发
    战略的需要,是为全邦兼顾城乡改革提供示范的需要,是形成沿海与内
    陆联动开发盛开新格局的需要,是保险长江流域生态环境安全的需要。”
    《若干定见》要求“起劲把沉庆建设成为西部地区的沉要增长极,长江上
    逛地区的经济中间和城乡兼顾发展的直辖市,正在西部地区率先实现严密
    建设幼康社会的指标”。根底办法建设方面, 《若干定见》要求沉庆市“加
    快根底办法建设,增强城乡发展能力”,“兼顾城乡建设规划,逐步实现
    水利、交通、能源等根底办法建设规整齐体化”。金融体制成立方面, 《若
    干定见》支持沉庆市“推进金融体制改革,健全金融市场体系,改善城乡
    金融服务。加快发展多档次的资本市场,当令将沉庆纳入全邦场表买卖
    市场体系,支持符合条件的企业上市融资。推进企业债券、公司债券发
    行及机制建设,索求发行用于市政根底建设的项目收益债券”。
    沉庆市根据定见心灵实时出台了《沉庆市群众当局贯彻落实〈邦务
    院闭于推进沉庆市兼顾城乡改革和发展的若干定见〉的告诉》 (渝府发
    【2009】31 号,简称《定见》 ) ,要求沉庆市各级部门进修吃透《定见》
    心灵,把握沉庆改革发展上升为邦家战略的新机缘,其实抓好《定见》
    贯彻落实,推动沉庆经济社会发展实现新高出。告诉还要求沉庆市各级
    27 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    部门“萦绕《定见》提出的现代制功课基地、保税港区、两江新区、归纳
    交通、生态环境、科教文卫、安全保险型都会示范区、幼城镇及危旧住
    房改造等沉要功能区、沉点专项建设任务,对接我市发睁盛开型经济和
    建设“五个沉庆”的工作部署,进一步完美工作方案,积极争取核心支持,
    争取一批项目提早施行”;“结合《定见》中支持“两翼”和新乡村建设的政
    策,推进市委三届四次全委会明确的乡村改革发展任务, 落实“一圈两翼”
    对口帮扶措施,加快“两翼”发展,增强全市区域经济发展的协调性”。
    集合力量建设“一幼时经济圈”是施行“一圈两翼”战略的主题和根本。
    “一幼时经济圈”指以沉庆主城为主题,一幼时车程半径范畴内的 23 个区
    县,面积 2.87 万平方公里,占全市 34.80%。2008 年底常住人丁到达
    1,820.70 万人,占全市总人丁的 55.88%;2009 年,该区域实现地区出产
    总值 5,076.48 亿元,占全市的 77.80%。到 2020年,一幼时经济圈的 GDP
    要正在 2005 年根底上翻三番,人均地区出产总值到达 77,300元,常住人丁
    到达 2,200 万人,城镇化率提高到 80.00%,重要经济社会发展人均目标
    到达东部地区匀称程度,成为西部地区沉要增长极的主题区域、长江上
    逛地区经济中间的重要载体、城乡兼顾发展直辖市的战略平台。
    巴南区动作“一幼时经济圈”的沉要构成部分, 借助沉庆市加快建设统
    筹城乡归纳配套改革试验区契机,将迎来新的高出式发展机缘。
    (三)巴南区根底办法建设行业发展近况
    1、巴南区经济发展情况
    巴南区位于沉庆主城南部,属沉庆主城主题九区之一。2008 年,巴
    南区坚持以科学发展观统揽经济社会发展全局,紧紧捉住“兼顾城乡归纳
    配套改革试验区”和“一幼时经济圈”发展战略机缘,出力提高经济增长质
    量和效益,全区经济涌现持续、健康、急剧发展的势头。2009 年,巴南
    区实现地区出产总值 243.33亿元,比上年增长38.60%;辖区内全口径财
    政收入到达 37.26 亿元,增长 23.71%,处所预算内财政收入到达 14.40
    28 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    亿元,比上年增长 20.00%,其中普通预算收入 11.33 亿元,比上年降落
    4.87%;全社会固定资产投资 271.30 亿元,增长 32.22%;社会消费品零
    售总额 76.30 亿元,增长 26.31%;城镇住民人均可摆布收入 17,181 元,
    增长 9.50%;农夫人均纯收入 5,781 元,增长 11.01%;金融机构存贷款
    余额为 265.70亿元、188.90亿元,分别比岁首增长 43.52%和 77.61%。
    汽车摩托车、设备建造、医药化工和资源加工是巴南区的四个支柱
    行业,长安铃木、宗申集团、大江工业、沉庆机床、华陶陶瓷等著名企
    业坐落于区内,为巴南区工业经济的发展提供了较好的支撑。同时,巴
    南区占有温泉、溶洞及人文奇迹等丰硕的逛览资源,区当局努力于借助
    逛览资源打造“沉庆南大门”,未来逛览资源的开发将推动区内整体经济
    的进一步发展。
    2、巴南区根底办法建设状况
    “十五”时期,巴南区城镇化建设步伐加快,实现了“五个加快推进”。
    加快推进“一城五镇”建设,城镇化率达 62.91%,城镇建成区面积扩大到
    38.35平方公里。加快推进巴南新干路片区开发,加快推进龙洲湾新区建
    设,建成了龙海大路、龙洲大路一期工程,开工建设了区公安分局指挥
    中间、龙海港湾等项目。加快推进旧城改造,终了了鱼洞公寓片区、原
    卫生局片区等旧城改造。加快推进了主城“退二进三”战略继续施行,从
    而优化都会布局,提升都会形象,改善人居环境,构建都会经济发展战
    略平台。
    2009 年,巴南区的根底办法建设取得了长足的进步。都会房屋修建
    面积 1,678 万平方米, 同比增长 4.73%, 都会住宅运用面积 781万平方米,
    同比增长 6.93%。2009 年,全区坚持规划先行,启动“通顺工程”等项目
    的深刻施行。重要是加速推进了渝南分流路一期工程建设、轻轨 2、3 号
    线延迟段(巴南段)工程;开工建设百年广场景观改造和人行天桥;完
    成了鱼洞和界石城区主干路白改黑工程的项目建设。能源、通信、供水
    29 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    等根底办法建设也取得沉大进展。园林绿化工程也得到新的提升和拓展,
    2009年,巴南区新建成 7个都会花园,10个社区花园,建成区绿地率达
    到 39.21%,绿化掩盖率 42.86%,人均大众绿地面积 18.28 平方米。
    巴南区固定资产投资的高速增长是推动该区经济急剧发展的沉要支
    撑。跟着该区花溪、鹿角和麻柳三大工业园区的建设与配套完美,区内
    固定资产投资希望维持高速增长,同时结合危旧房改造项目的启动,固
    定资产投资将继续成为带动该区经济增长的动力。
    (四)巴南区根底办法建设行业发展远景
    “十一五”时期,巴南区拟订了完美的根底办法建设规划。公谈交通方
    面,计划形成“一要路、六节点、六纵六横”的公谈交通网络体系,加快
    建设内环高速、绕城高速间的连接路,完美与高速公谈相连的公谈网络,
    形成“四桥四隧六谈”都会交通格局,并正在都会主干路的交叉谈口规划建
    设立体交通系统。水利根底办法方面,成立与经济社会发展相适应的防
    洪抗旱、水资源供应和水生态环境珍视三大保险体系。能源方面,增加
    骨干电网线谈,完美城乡输配电网和供气管网。信休根底办法方面,强
    化信休资源的开发利用,整合网络资源,加强宽带通讯网、数字电视网
    和下一代互联网等建设,促进“三网融合”,健全信休安全保险系统。同
    时,加快城镇化建设,力图正在 2010年实现城镇化率到达 70%的指标。
    同时,巴南区当局将加快工业园区根底办法建设,鼎力推进巴南区
    经济园区、龙洲湾新区和南泉整体开发等项目。项目总规划面积约 100
    平方公里,总投资额超过 500 亿元,目前正处于闭键阶段。旧城改造是
    巴南区的工作沉点。根据沉庆市规划,巴南区当局积极投入城区危旧房
    改造的沉大市政项目, 2009—2010年内巴南区当局将主导拆迁超过 85 万
    平方米的危旧房。
    跟着上述规划的逐步施行,巴南区正在未来一段工夫必将继续加大城
    市根底办法建设投资规模,整体行业涌现优秀的发展态势。
    30 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    二、发行人内行业中的职位及逐鹿上风
    (一)发行人行业职位分析
    发行人是经巴南区群众当局核准,由巴南区财政局出资的邦有独资
    公司。公司的职能职责是正在邦家司法、律例答应范畴内对巴南区内储蓄
    土地举行整治和开发,积极代建巴南区沉点项目及民心工程,加快推进
    全区根底办法建设步伐,确保邦有资产的保值增值。
    发行人正在沉庆市巴南区的都会建设进程中承当了沉要的角色,公司
    经过 6 年多的发展,各项业务均取得了较好成绩,推进了巴南区沉大基
    础办法建设和民心工程(龙州湾新区、花溪工业园区、东温泉根底办法
    和滨江根底办法等项目)的进程,加快了城镇化建设的步伐。目前,公
    司通过各子公司控造了巴南区重要经济园区、龙洲湾新区和东温泉等区
    内沉要土地开发和逛览开发资源,正在巴南区承载着沉要的市政根底办法
    建设职能,为巴南区的都会化进程做出了其实的贡献。
    (二)发行人的逐鹿上风
    1、稳固的收益来源
    公司的重要收入为土地整治收入、代建收入和对表担保收入,近年
    以后,公司实现各项收入算计的持续急剧增长,带动红利能力持续显然
    提升。公司重要与巴南区属土地储蓄中间合作实现土地联合整治储蓄,
    终了土地整治后,由巴南区属土地储蓄中间举行储蓄并采取公开“招拍
    挂”将储蓄土地逐步推向市场,土地出让收入中的土地整治本钱返还同时
    组成公司土地整治收入的重要来源;其次,发行人持久以代建-移交(简
    称“BT” )模式承建巴南区各项当局工程和根底办法建设项目,区当局正在
    工程验收和交接后,付出给发行人代建用度和相应的投资收益;另表,
    发行人通过旗下子公司沉庆市渝泰信用担保有限公司正在司法答应范畴内
    从事担保业务,获得稳固现金收益,末了,发行人每年能够从土地出让
    收入增值收益中获得部分收益。
    短期而言,根据发行人与巴南区财政局签定的《巴南区危旧房改造
    31 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    工程代建和谈》 ,发行人将获得可预期的稳固现金流入;持久来看,跟着
    沉庆市都会建设的加快,土地出让为公司带来的收益将大大增加。公司
    未来各项收益来源稳固靠得住,红利能力希望得到进一步提高。
    此表,发行人通过子公司控造了巴南区重要经济园区、龙洲湾新区
    和东温泉等区内沉要土地开发和逛览开发资源。跟着经济园区和逛览资
    源的进一步开发,也将为公司贡献持续稳固的现金流。
    2、较多的土地储蓄
    发行人占有充足的土地储蓄,一方面正在谋划过程中充沛利用政策支
    持和业务特点储蓄了较多土地,另一方面还积极与巴南区土地储蓄中间
    合作储蓄土地,占有较多的土地储蓄。较多的土地储蓄为发行人未来土
    地措置收益的获得提供了有力支持。详见下外:
    序号  位置  用途  面积(平方米)
    1  鱼洞联结村  堆栈、办公  133,334
    2  渝南大路 139号  商服、住宅
    出让:17,986
    划拨:11,154
    3  鱼洞莲花 3社、12社  体育场及配套办法  20,728.7
    4  东泉镇热洞  商业  72,645
    5  花溪镇先锋村  工业  13,345
    6  花溪镇路角村  办公、广场、绿化  46,979
    7  鱼洞新市街 80号内  办公  23,844.4
    3、不息改善的融资结构
    发行人融资结构不息改善。经过多年的索求,发行人正在融资渠路上
    逐步拓展,从最初的重要依赖邦家开发银行贷款,拓展到向多家银行贷
    款以及此刻拟通过资本市场举行直接融资。目前公司正积极追求资本市
    场直接融资,以进一步低落融资本钱,改善融资结构。
    4、当局的鼎力支持
    沉庆渝兴是沉庆市巴南区财政局出资组建的邦有独资公司,正在项目
    32 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    建设和资金上都得到出资人的鼎力支持。
    2007 年巴南区当局将财政局所持有沉庆巴南经济园区建设实业有限
    公司、沉庆天嘉投资有限公司的股权无偿划拨给沉庆渝兴公司,2008 年
    巴南区当局又将沉庆市龙洲湾资产谋划治理有限公司整合为沉庆渝兴的
    子公司,资产规模进一步增大;同时,从 2007 年起头,出资人按增资计
    划不息向渝兴公司注入货币资产、实物资产,划拨邦有土地,到 2010年,
    出资人先后屡次以各类注资和划拨资产的形式支持渝兴公司的发展,注
    资与整合终了后,公司的全体者权柄增加到 20.54 亿元。资本实力的大幅
    增强直接提升了公司的融资能力和抗危害能力,为公司业务增长和持续
    发展奠定了根底。
    5、规范的运营模式
    发行人拥有规范的运营模式。正在沉大项目的选项、投资规模、资金
    筹措等事项决策上,均由董事会决议,并上报巴南区当局相闭部门举行
    批复。正在资金运作上,实行分类治理、专款专用,坚持按计划、按程序、
    按进度、按预算,对资金运作实行全程羁系。正在谋划性土地出让上,全
    面实行公开“招标、拍卖、挂牌”制度。正在偿债措施上,严格筹资预算和
    偿债预算,合理节制投融资规模,有用地防备了债务危害。监督方面,
    正在承受巴南区邦资办的监督的同时,加强表部审计监督。
    三、发行人主交易务及发展规划
    (一)发行人主交易务状况
    公司的职能职责是正在邦家司法、律例答应范畴内对巴南区储蓄土地
    举行整治和开发,积极代建巴南区沉点项目及民心工程,加快推进全区
    根底办法建设步伐,确保邦有资产的保值增值。
    1、根底办法建设
    发行人充沛利用其动作巴南区沉要的根底办法建设平台职位,公司
    经过 6 年多的发展,各项业务均取得了较好成绩,推进了巴南区沉大基
    33 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    础办法建设和民心工程,蕴含龙州湾新区、花溪工业园区、东温泉根底
    办法和滨江根底办法等项目的进程,加快了城镇化建设的步伐。
    项目建设方面,发行人与区当局和区财政局签定各类《代建和谈》 ,
    通过 BT模式援手当局部门举行根底办法工程的施工和建设, 项目落成并
    通过验收后,移交给区当局。发行人通过代建各类工程项目,从区当局
    得到代建收入和相应的投资收益。
    此表,公司目前正正在积极与巴南区属土地储蓄中间合作开展土地联
    合整治储蓄工作。公司终了土地整治后,由巴南区属土地储蓄中间举行
    储蓄。巴南区属土地储蓄中间采取公开“招标、拍卖、挂牌”将储蓄土
    地逐步推向市场。土地出让收入中的土地整治本钱返还是公司土地整治
    收入的重要来源。根据巴南委发【2008】26 号文心灵,巴南区土地整治
    储蓄中间依法储蓄邦有土地后,通过招商引资,引进开发企业投资施行
    土地联合整治。施行联合整治后,将企业现实投资额的 5%—10%动作投
    资回报计入土地招拍挂本钱,如无其他企业参与竞拍,参与联合整治的
    施行企业必需以挂牌底价摘牌;如招拍挂时产生溢价收益,无论开发企
    业是否获得该宗土地开发权,均可分得区级溢价部分的50%—70%。
    2、担保业务
    发行人通过旗下子公司沉庆市渝泰信用担保有限公司开展担保业
    务。截至2009 年12 月 31 日,该公司资产合计10,116 万元,全体者权柄
    算计 9,139 万元,昔时实现交易收入35 万元。
    (二)发行人发展规划
    “十二五”时期,巴南区将进一步拟订完美的根底办法建设规划,内
    容涵盖公谈交通、水利、能源、信休和行政等方面,加快城镇化建设,
    力图正在 2015 年联合其他相邻区域,将巴南区联手打造“东部新城” ,形
    成继“两江新区” 、 “西部新城”两大增长极后第三增长极。
    巴南区当局将加快工业园区根底办法建设,鼎力推进巴南区经济园
    34 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    区、龙洲湾新区和南泉整体开发等项目,项目总规划面积约 100 平方公
    里,总投资额超过 500 亿元。同时,旧城改造是巴南区的工作沉点。根
    据沉庆市规划,巴南区当局将积极投入城区危旧房改造的沉大市政项目。
    动作巴南区根底办法沉点工程项目十分沉要的建设平台,发行人力
    争正在未来 5 年内培育 1 到 2 个产值超 500 亿元的园区;增强土地整顿储
    备能力,为当局性投资项目筹集资金;增强承建都会根底办法建设、社
    会事件根底办法建设和沉大项目的能力;严密提升邦有资产谋划治理能
    力,确保邦有资产保值增值。
    同时,公司力图发展壮大现有企业,进一步增大资本规模,增强融
    资实力,出格是改动并提高公司投资项目的收益情况,提高资产治理经
    营的质量,拓展资本运作等新的业务畛域。培养创业团队,建设培育企
    业文化,终了资本的稳步堆集和拓展,为公司长远发展奠定坚实根底。
    35 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十一条  发行人财务状况
    一、发行人重要财务数据
    本部分财务数据来源于发行人 2007—2009年经审计的财务陈诉(大
    信审字【2010】第 1-1725号) 。大信管帐师事件全体限公司对发行人 2007
    —2009年的财务陈诉举行了审计, 并出具了标准无存正在定见的审计陈诉。
    投资者正在阅读以下财务信休时,应当参照发行人完全的经审计的管帐报
    外及附注。
    (一)合并资产负债外重要数据
    单位:元
    项    目  2009岁暮  2008岁暮  2007岁暮
    资产合计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76 2,709,714,847.46
    流动资产  4,845,745,778.67  1,811,077,936.60 1,643,022,064.94
    固定资产  1,839,034,845.50  1,216,794,828.72 789,713,075.80
    负债算计  5,062,287,134.04  1,794,890,271.51 1,437,589,117.89
    流动负债  2,180,160,202.60  737,431,271.51 834,188,417.89
    持久负债  2,882,126,931.44  1,057,459,000.00 603,400,700.00
    全体者权柄算计  2,053,514,576.41  1,617,509,586.25 1,272,125,729.57
    (二)合并利润外重要数据
    单位:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主交易务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主交易务本钱  143,852,352.29  6,730.30  143,530,543.50
    主交易务利润  127,821,914.71 494,369.70     84,806,156.50
    交易利润  35,868,151.95 -42,171,136.31     65,960,193.28
    利润总额  67,123,531.40 7,368,152.97     86,814,401.83
    净利润  37,035,558.53 10,757,050.49     72,469,666.80
    36 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    (三)合并现金流量外重要数据
    单位:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    谋划举止产生的现
    金流量净额
    -844,733,570.12 460,071,403.46    -112,953,177.68
    投资举止产生的现
    金流量净额
    -202,429,512.14    -339,747,164.96     117,225,626.07
    筹资举止产生的现
    金流量净额
    2,161,382,496.25    51,790,271.30       -5,523,165.20
    现金及现金等价物
    净增加额
    1,114,179,413.99   172,114,509.80       -1,250,716.81
    二、发行人 2007—2009 年经审计的合并资产负债外(见附外二)
    三、发行人 2007—2009 年经审计的合并利润外及利润分配外(见附
    外三)
    四、发行人 2007—2009 年经审计的合并现金流量外及补充资料(见
    附外四)
    五、发行人财务分析
    (一)概述
    截至 2009 年 12 月 31 日,发行人资产合计为 711,580 万元,负债合
    计为 506,229万元,全体者权柄算计为 205,351 万元。2007—2009 年度,
    公司实现主交易务收入分别为 22,834万元、50万元和 27,174万元,净利
    润分别为 7,247 万元、1,076 万元和 3,704 万元。2009 年度主交易务收入
    和净利润较上一年度有大幅增长,重要缘由系2008年正在经济危机的布景
    下,公司出于对市场环境的预期,为了使得储蓄的土地正在未来取得更大
    的措置收益,放缓了对所储蓄土地的措置进程。2009 年,跟着环球经济
    和中邦经济的渐渐回暖,房地产市场趋于活泼,公司正在 2008年未措置的
    土地运用权等资产的价值已沉新获得市场认可,跟着这些资产的措置,
    为公司带来了可观的现金流,使公司 2009年业绩大幅反弹,复原至正常
    红利程度。
    37 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    另表,根据发行人与巴南区财政局签定的《巴南区危旧房改造工程
    代建和谈》 ,发行人正在未来8年,每年均能够从巴南区财政局获得偿付的
    0.5亿元到5.5亿元不等的代建款项,总额达19亿元,未来现金流入及收益
    可观且稳固。
    持久来看,跟着沉庆市兼顾城乡归纳配套改革试验区的建设、以及
    巴南区整体经济的发展,公司的业务将得到进一步的发展,未来可为公
    司提供较为丰盛的现金流入。估计未来公司谋划性净现金流增长空间较
    大,可认为公司债务提供优秀的保险。
    (二)近三年资产和负债大幅增长的有闭状况分析
    公司近三年资产规模和负债规模均呈现较大幅度增长。资产规模增
    长重要系当局划转资产和公司谋划举止引起。负债规模增长重要系公司
    短期告贷和持久告贷有所增加,但所增加的告贷重要为公司业务扩张后
    的项目贷款。
    近三年,跟着沉庆市经济持续的高速增长,出格是 2007 年沉庆被中
    华群众共和邦邦务院确定为首个全邦兼顾城乡归纳配套改革试验区以
    来,沉庆市各种配套改革项目疾速增添。动作沉庆主城九区中面积最大
    的巴南区,其城乡配套改革、旧城改造和危旧房改造项目浩繁,相应的
    投融资和根底办法建设需求也持续增加。公司动作沉庆市巴南区沉要的
    根底办法建设平台,跟着业务的发展,公司原有的规模渐渐不能与业务
    发展的需求相立室,为此,巴南区当局近几年来持续通过增资、资产划
    转等多种形式给予公司支持;市、区各级银行及相闭金融机构也以项目
    贷款等形式支持公司发展。相应的,公司资产和负债规模也跟着公司业
    务的发展而渐渐扩大。这关于保证巴南区危旧房改造、土地整治、根底
    办法建设等项目的顺手施行有着沉要的作用。
    公司近三年正在资产组成方面有一定变化,正在总资产规模持续增大的
    同时,由于负债的增加导致资产负债率有所增加,但资产总体组成仍保
    38 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    持相对稳固。除负债增加较多以表,公司固定资产、流动资产、持久投
    资等各项资产也随公司规模扩张而相应增大。与此同时,公司全体者权
    益也由于公司股东的注资和资产划转而增加,体现了巴南区当局对公司
    的不息支持和对未来远景的看好。
    (三)营运能力分析
    发行人 2007—2009 年重要营运能力目标
    单位:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主交易务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主交易务本钱  143,852,352.29 6,730.30  143,530,543.50
    应收账款匀称余额  178,618,722.16    118,874,822.35   111,472,945.05
    存货匀称余额  947,741,188.42    408,680,565.25   288,723,518.18
    净资产匀称余额  1,835,512,081.35 1,444,817,657.91  742,911,038.59
    总资产匀称余额  5,264,100,784.61  3,061,057,352.61   2,106,750,427.02
    应收账款周转率(次/年)  1.52 0.004  2.05
    存货周转率(次/年)  0.15 0.00002  0.50
    净资产周转率(次/年)  0.15 0.0003  0.31
    总资产周转率(次/年)  0.05 0.0002  0.11
    注:1、应收账款周转率=主交易务收入/应收账款匀称余额
    2、存货周转率=主交易务本钱/存货匀称余额
    3、总资产周转率=主交易务收入/总资产匀称余额
    4、净资产周转率=主交易务收入/净资产匀称余额
    公司动作巴南区都会根底办法建设的沉要平台,得到巴南区当局各
    方面的鼎力支持,跟着巴南区根底办法建设项目的稳步推进和渝兴公司
    业务的疾速发展,公司资产规模不息壮大,最近三年公司的总资产和净
    资产持续大幅提高,公司实力显然提升。但由于公司红利结构的特殊性,
    急剧增加的资产规模未能实时为公司带来收入的增加,导致发行人净资
    产周转率和总资产周转率较低,特别是 2008年更为凸起。2008年,由于
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    受到金融危机及邦内房地产市场低迷影响,公司拟措置的土地运用权等
    资产价格有所回落, 交投情况也不甚理想,资产措置的放缓使得公司 2008
    年度主交易务收入低落幅度较大,从而导致净资产周转率和总资产周转
    率也有所低落。但资产措置的延后相应的也使得公司正在后续市场回暖时
    取得了更大的收益。2009 年,跟着环球经济的回暖和中邦经济的强势复
    苏,公司正在 2008年未措置的土地运用权等资产的价值已沉新获得市场认
    可,公司2009年主交易务收入等目标取得了反弹性增长,复原到正常盈
    利程度。发行人 2007 年、2008 年和 2009 年应收账款周转率仅为 2.05、
    0.004和 1.52, 与传统出产型企业相比较低, 但符合投融资类公司的特点。
    2008 年,由于资产措置的放缓,公司结转的主交易务收入和主交易务成
    本也大幅度降落,而因发行人投资建设的项目大多延期付款等缘由,应
    收账款匀称余额未相应降落,导致 2008 年应收账款周转率大幅降落。这
    种情况正在2009年应收账款的收回和资产措置进程的启动后得到了变动。
    (四)红利能力分析
    发行人 2007—2009 年重要红利能力目标
    单位:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主交易务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主交易务利润  127,821,914.71     494,369.70    84,806,156.50
    利润总额  67,123,531.40   7,368,152.97    86,814,401.83
    净利润  37,035,558.53 10,757,050.49    72,469,666.80
    全体者权柄算计  2,053,514,575.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    主交易务利润率  47.04% 98.66%  37.14%
    净资产收益率  1.80% 0.67%  5.70%
    注: 1、主交易务利润率=主交易务利润/主交易务收入×100%
    2、净资产收益率=净利润÷匀称净资产总额×100%
    公司主交易务收入来源为土地整治收益和担保业务收入,
    2007—2009年公司实现主交易务收入分别22,834万元、50万元和27,134万
    40 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    元,实现净利润分别7,247万元、1,076万元和3,704万元,2008年收入和利
    润较上一年度均有不同水平的降落。重要缘由系2008年由于受到金融危
    机及邦内房地产市场低迷影响,公司拟措置的土地运用权等资产价格有
    所回落,交投情况也不甚理想,为保证公司资产措置收益最大化,公司
    经过研讨放缓了资产措置进程。2009年以后,跟着环球经济的回暖和中
    邦经济的强势复苏,公司正在2008年未措置的土地运用权等资产的价值已
    沉新获得市场认可,主交易务收入和净利润等目标取得了反弹性增长,
    复原到正常红利程度。此表,由于发行人单个项目金额较大,但项目数
    量相对较少、单个项目对公司谋划情况影响大的谋划特点导致发行人主
    交易务利润率动摇较大。
    (五)偿债能力分析
    1、负债结构分析
    发行人 2007—2009 岁暮负债结构状况
    单位:元
    债务类型  2009岁暮  2008岁暮  2007岁暮
    流动负债  2,180,160,202.60  737,431,272.51 834,188,417.89
    一年内到期持久负债  244,000,000.00  60,000,000.00 356,500,000.00
    持久负债  2,882,126,931.44  1,057,459,000.00 603,400,700.00
    持久告贷  2,333,000,000.00  1,054,500,000.00 581,000,000.00
    负债算计  5,062,287,134.04  1,794,890,272.51 1,437,589,117.89
    公司 2007—2009 年的持久负债分别为 60,340 万元、105,746 万元和
    288,213万元, 流动负债分别为 83,419万元、 73,743万元和 218,016 万元,
    负债算计分别为 143,759 万元、179,489 万元和 506,229 万元,持久负债
    占负债算计的比例分别为 41.97%、58.91%和 56.93%。陈诉期内,公司长
    期负债和负债总额的规模逐年增加,2008—2009 年度持久负债占负债合
    计比例较2007年增幅较大,外明公司目前举债有着持久化的趋势,财务
    稳固性增强。总体看来,思索到公司下一步资产措置力度的加大和巴南
    41 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    区当局对公司的鼎力支持,公司流动负债、持久负债结构处于可承受水
    平,负债结构较为合理。
    2、重要偿债能力目标
    发行人 2007—2009 岁暮重要偿债能力目标
    单位:元
    项   目  2009岁暮  2008岁暮  2007岁暮
    资产合计  7,115,801,710.45  3,412,399,857.76 2,709,714,847.46
    全体者权柄算计  2,053,514,576.41  1,617,509,586.25 1,272,125,729.57
    流动资产  4,845,745,778.67  1,811,077,936.60 1,643,022,064.94
    流动负债  2,180,160,202.60  737,431,272.51 834,188,417.89
    存货  1,229,616,456.45  665,865,920.39  151,495,210.10
    流动比率  2.22 2.46 1.97
    速动比率  1.66 1.55 1.79
    资产负债率  71.14% 52.60% 53.05%
    注: 1、流动比率=流动资产/流动负债
    2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    3、资产负债率=负债总额/资产总额
    截至 2009 年底公司的资产合计达 711,580 万元,全体者权柄算计达
    205,351万元,公司规模较大,实力雄厚。短期偿债能力目标方面,公司
    2009岁暮流动比率和速动比率分别为2.22 和 1.66,处于较高程度,外明
    公司短期内面临的偿债压力较幼,流动性充裕。从近三年趋势来看公司
    的流动比率和速动比率均处于较高程度且维持稳固,外示发行人资产流
    动性好,短期偿债能力较强。持久偿债能力目标方面,截至 2009 岁暮,
    公司资产负债率为 71.14%,较以往年度有所提高,重要缘由正在于公司自
    身的规模式发展已远远不能适应巴南区根底办法建设的需求,正在2009 年
    通过短期和持久银行贷款来疾速的筹集资金用于项目投资,从而导致了
    资产负债率较去年增长较大。2009 年以后,跟着邦内和沉庆经济的企稳
    回升,公司担负着比往年更沉大的根底办法建设任务,于是巴南区财政
    局关于公司的支持力度也将逐步加大,公司持久偿债能力正在可预感的将
    42 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    来较为稳固。虽然本期债券发行后公司资产负债率会略有上升,但依然
    处于可承受程度。
    (六)现金流量分析
    发行人 2007—2009 年重要现金流量目标
    单位:元
    项     目  2009年度  2008年度  2007年度
    谋划举止产生的现金流量净额  -844,733,570.12 460,071,403.46     -112,953,177.68
    投资举止产生的现金流量净额  -202,429,512.14    -339,747,164.96     117,225,626.07
    筹资举止产生的现金流量净额  2,161,382,496.25    51,790,271.30       -5,523,165.20
    现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99   172,114,509.80       -1,250,716.81
    由于发行人业务模式的特殊性,公司现金流动摇较大。2007 年度因
    新增项目数量和规模较大,公司正在项目初期需要大宗的资金投入动作土
    地整治本钱,导致公司谋划举止现金流量净额为负。2008 年度,前期投
    入的项目的终了和应收款的收回为公司带来大宗现金流入,且由于当时
    处于经济危机的环境,公司的确没有新增的项目投入,使得公司谋划活
    动现金流量净额达46,007万元。2009年,由于经济形势好转,大宗的项
    目上马以致公司谋划举止现金流量净额为负,但能够预感的是,跟着公
    司投资项目的终了和应收款的回收, 未来的净现金流将有较大改善。 2009
    年公司投资举止现金流量净额为较大负数重要为公司原有项目按计划追
    加投资和新增投资项目所致;筹资举止现金流量净额有所增加重要为
    2009年度增加银行贷款和收到当局拨款增加资本公积所致。
    短期而言,根据发行人与巴南区财政局签定的《代建和谈》 ,发行人
    将获得可预期的稳固现金流入;持久来看,跟着沉庆市和巴南区整体经
    济的发展,公司的业务将得到进一步的发展,未来可为公司提供较为丰
    厚的现金流入。估计未来公司谋划性净现金流量净额增长空间较大,可
    认为公司债务提供优秀的保险。
    六、本期债券发行后发行人的财务结构变化
    43 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    本期债券发行终了后,将引起发行人资本结构的变化。下外模仿了
    发行人的流动负债、持久负债和资产负债结构等正在以下假如的根底上产
    生的改观:
    (一)财务数据的基准日为2009年12月31日;
    (二)假如本期债券(发行总额群众币5亿元)正在2009年12月31日完
    成发行并且清理完成。
    单位:元
    项   目  2009年 12月 31日  2009年 12月 31日
    发行前  发行后(模仿)
    流动资产  4,845,745,778.67  5,345,745,778.67
    资产合计  7,115,801,710.45 7,615,801,710.45
    流动负债  2,180,160,202.60 2,180,160,202.60
    持久负债  2,882,126,931.44 3,382,126,931.44
    应付债券  0.00 500,000,000.00
    负债算计  5,062,287,134.04 5,562,287,134.04
    全体者权柄算计  2,053,514,575.41 2,053,514,575.41
    负债和全体者权柄算计  7,115,801,710.45 7,615,801,710.45
    资产负债率  71.14% 73.04%
    本期债券发行后,以 2009年年底数据为基准测算,资产负债率程度
    将由 71.14%上升至 73.04%,上升幅度很幼,对公司债务职守程度和总体
    偿债能力影响不大。
    44 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十二条  已发行尚未兑付的债券
    截至本期债券发行前,发行人及控股子公司无已发行尚未兑付的企
    业(公司)债券、中期单据或短期融资券。
    45 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十三条  召募资金用途
    一、召募资金用途概略
    本期债券召募资金 5 亿元群众币,将全数用于巴南区危旧房改造工
    程,项目详纵状况如下:
    (一)项目建设实质
    该项目建设实质蕴含拆迁整治巴南区鱼洞老街片区、李家沱滨江片
    区、南温泉旧城片区共三个片区,该三个片区为巴南区土储中间全体,
    由巴南区当局授权发行人与巴南区土储中间联合开发,对三个片区举行
    拆迁安设赔偿,建构筑物拆除,修建垃圾清运退场。
    鱼洞老街片区位于巴南区鱼洞老街,地块规划分为主题珍视区、风
    貌协调区、建设节制区,规划修建用地面积为 161,450平方米。其中主题
    珍视区的地块规划用途为公建、寓居;风貌协调区的地块规划用途为商
    业金融用地、文化娱笑用地、二类寓居用地;建设节制区的地块规划用
    途为商业金融用地、二类寓居用地。
    李家沱滨江片区位于李家沱滨江社区,地块规划用途为商业、住宅,
    规划修建用地面积为 82,312平方米。
    南温泉旧城片区位于巴南区南温泉旧城,地块规划用途为公建,规
    划修建用地面积为130,886平方米。
    (二)项目审批状况及施前进度
    本项目曾经沉庆市巴南区发展和改革委员会《闭于赞同沉庆市巴南
    区危旧房改造工程可行性研讨陈诉的批复》 (巴南发改发【2008】245号)
    核准。
    根据巴南区危旧房改造工程可行性研讨陈诉,该项目建设期为一年,
    应正在 2009 年底前全数落成,但由于部分资金未能实时筹集到位,目前项
    目施前进度延后。经自查,该项目自2009 年 1月开工,截至 2009 年底,
    46 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    项目累计终了约 40%,开端估量正在 2011 年落成。
    (三)项目资金来源
    巴南区危旧房改造工程项目总投资为10.44 亿元,其中:拟通过发行
    债券筹集资金 5亿元(占总投资的 47.89%),其余资金5.44 亿元通过自
    筹解决。
    鱼洞老街片区危旧房改造项目总投资 3.60 亿元,拟运用本次发行债
    券召募资金 1.80 亿元,占项目总投资的 50.00%。
    李家沱滨江片区危旧房改造项目总投资 3.60 亿元,拟运用本次发行
    债券召募资金 1.80亿元,占项目总投资的 50%。
    南泉旧城片区危旧房改造项目总投资 3.24 亿元,拟运用本次发行债
    券召募资金 1.40 亿元,占项目总投资的 43.21%。
    (四)项目效益分析
    巴南区危旧房改造工程的施行,符合 2007年两会时期,胡锦涛总书
    记提出的沉庆新阶段发展的“314”总体部署和《邦务院闭于推进沉庆市
    兼顾城乡改革和发展的若干定见》(邦发【2009】3 号)的要求,符合沉
    庆市闭于打造“一幼时经济圈”,阐扬沉庆主城主题区的引颈带作为用,
    促进兼顾城乡区域协调发展的总体战略。本项目的施行,将带动巴南区
    都会发展,改善都会形象及风貌,提升土地利用价值,关于加速都会化
    进程,提高当地住民生活质量,推进地区经济发展,促进社会稳固拥有
    凸起事理,并对巴南区贯彻邦家兼顾城乡改革和发展部署起到十分沉要
    的作用。
    根据巴南区危旧房改造工程可行性研讨陈诉,该项目土地运用权出
    让收入 12.99 亿元,总本钱用度 11.48 亿元(包括项目建设投资、建设期
    利休及回收期利休) ,利润 1.51亿元,投资回收期 3.32年(含建设期) ,
    所得税前的财务净现值(ic=8%)0.63亿元,所得税前的财务内部收益率
    11.49%。从上述评价目标可知,该项目拥有较好的经济效益。
    发行人依据《代建和谈》施行该项目总收入为 19 亿元,总投资额为
    47 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    10.44亿(未包括利休用度) ,净收益为 8.56亿元。
    二、召募资金运用计划及治理制度
    本期债券召募资金将全数用于沉庆市巴南区危旧房改造工程。关于
    本期召募资金的运用,公司财务部掌管成立健全相闭的治理制度、并确
    保该制度的有用施行。召募资金只可用于邦家发改委批准的召募资金投
    向的项目,由公司财务部制订具体的资金运用计划,做到资金运用的规
    范、公开和通明。公司正在举行项目投资时,资金支付必需严格依照公司
    资金治理制度履行运用审批手续。违反邦家司法、律例及公司章程等规
    定运用召募资金,以致公司遭逢亏损的,相闭责任人答允当民事补偿责
    任或刑事责任。
    48 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十四条  偿债保证措施
    本期债券发行胜利后,发行人将依照发行条目的商定,依附自身的
    偿债能力、融资能力,筹措相应的偿债资金,亦将以优秀的谋划业绩和
    规范的运作,履行到期还本付休的义务。发行人为本期债券的定时、足
    额偿付拟订了详尽工作计划,蕴含拟订增信措施、指定特地部门与人员、
    设计工作流程、铺排偿债资金等,起劲形成一套确保债券安全兑付的内
    部机制。
    一、本期债券的增信措施
    为了充沛、有用地维护债券持有人的利益,发行人采纳提前偿还本
    期债券本金以及设立偿债保证金的方式对本期债券举行增信。
    (一)提前偿还本金
    本期债券采纳提前偿还本金方式低落投资者的危害,从第五个计休
    年度起头偿还本金, 第五、 第六登科七个计休年度分别偿还本金 1.5 亿元、
    1.5 亿元和 2 亿元。
    (二)设立偿债保证金账户
    发行人除正在羁系银行开立偿债账户用于偿还每年的利休/本休表。还
    正在羁系银行开立保证金账户,用于偿债保证金的接管、储存和划转。有
    效低落了本期债券违约危害。
    偿债保证金是指发行人为低落本期债券偿付危害,珍视债券持有人
    利益而划入保证金账户且独立存续到本期债券期满的资金。
    发行人分期将偿债保证金划入保证金账户。发行人准许:正在本期债
    券第一个付休日前 30 个工作日(T-30 日)之前,向保证金账户划入 0.8
    亿元偿债保证金;正在本期债券第二个付休日前30 个工作日(T-30日)之
    前,向保证金账户再划入 0.9 亿元偿债保证金。
    保证金账户内资金的运用应遵照以下原则:
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    1、偿债保证金是独立存放于保证金账户,并存续到本期债券期满的
    资金。正在本期债券存续时期与偿债账户内的资金不成以互相划转。
    2、偿债保证金账户正在第一个付休日前 30 个工作日至第二个付休日
    前 31 个工作日时期的余额不少于 0.8 亿元;偿债保证金账户正在第二个付
    休日前 30 个工作日至本期债券存续期满时期的余额不少于 1.7亿元。
    3、偿债保证金不得用于本期债券前六年正常的还本付休。
    4、本期债券末了一次还本付休时,发行人能够动用偿债保证金用于
    偿还本休。
    5、本期债券如爆发《债权代理和谈》中规定的未能定时偿付本金、
    利休以及正在债券存续时期发行人遗失清偿能力等违约事务,由债券持有
    人会议决定措置该账户内资金时,能够动用偿债保证金用于清偿债务。
    6、除用于本期债券末了一次还本付休、债券违约后清偿债务和司法
    律例规定的情景表,保证金账户内的资金只可用于告诉存款、协定存款、
    邦债、央票和 AAA级债券等理财产品的无危害投资。
    (三)设立偿债账户
    发行人正在羁系银行交易机构开立唯一的偿债账户,用于偿债基金的
    接管、存储及划转。
    偿债基金只能够银行存款或银行协定存款的方式存放,并且仅可用
    于定期付出本期债券的利休、到期付出本期债券的本金、付出的违约金
    及其利休和付出根据司法、律例规定及本期债券商定的其他资金。
    (四)保证金账户和偿债账户的羁系
    1、发行人将礼聘海通证券为本期债券的债权代理人,礼聘上海浦东
    发展银行沉庆分举动本期债券的账户羁系人。
    2、正在本期债券付休日或兑付日前 30 个工作日(T-30日) ,账户羁系
    人应检查保证金账户内的资金,若是保证金账户内的余额未能到达《账
    户羁系和谈》中的相闭商定(上述第(二)条第 2 点) ,账户羁系人应通
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    知发行人和债权代理人。正在不违反相闭司法律例的前提下,债权代理人
    应正在收到账户羁系人的告诉后 2 个工作日内集结债券持有人召开债券持
    有人会议,发起债券持有人会议采取措施,以合法的形式督促发行人尽
    快将偿债保证金划入保证金账户,警示发行人未实时划款可以导致的后
    果,蕴含但不限于对本期债券的信用级别和市场估值可以变成的沉大不
    利影响。此表,债券持有人会议可会商并决定需要采取的其他合法措施。
    债券持有人会议的集结和召开的程序应符合相闭司法律例和《债券持有
    人会议规则》的要求。
    3、正在本期债券付休日或兑付日前 7个工作日(T-7日) ,账户羁系人
    应检查偿债账户内的资金,并于当日将偿债账户内的资金状况书面告诉
    发行人和债权代理人。同时,账户羁系人应根据偿债账户资金的状况作
    出如下处理:
    (1)正在 T-7 日,偿债账户余额大于或等于昔时应付利休/本休数额,
    发行人与账户执行正常利休/本休的划转工作;
    (2)正在 T-7 日,偿债账户余额幼于昔时应付利休/本休数额,账户监
    管人应正在当日告诉发行人正在 T-5 日前将昔时应付利休/本休数额与偿债账
    户余额的差额划入偿债账户。 若是正在 T-3 日账户羁系人依照发行人的指令
    将当期应付的利休/本休划转至本期债券备案结算机构指定的账户之前偿
    债账户余额依然幼于昔时应付利休/本休数额,账户羁系人应告诉债权代
    理人,债权代理人应当即通过正在相闭信休披露平台公布布告的方式督促
    发行人定期偿付昔时应付利休/本休。如发行人正在 T日未能偿付昔时应付
    利休/本休,则债权代理人应正在获知该信休后当即按《债券持有人会议规
    则》集结召开债券持有人会议,由债券持有人会议确定需要采取的措施。
    (五)人员铺排和财务铺排
    发行人将铺排专人治理本期债券的付休、兑付工作,正在债券存续期
    内严密掌管利休付出、本金兑付及相闭事件,并正在需要的状况下继续处
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    理付休或兑付后的有闭事宜。本期债券偿债资金将来源于发行人平常生
    产谋划所产生的现金收入,以及债券召募资金投资项目产生的收益。针
    对公司未来的财务情况、本期债券自身的特性、召募资金运用项目的特
    点,发行人将成立一个多档次、互为补充的财务规划,以提供充沛、可
    靠的资金来源用于还本付休。
    二、流动性支持
    发行人多年来与邦家开发银行、沉庆银行等邦内多家银行成立了稳
    固的合作闭系,获得了总额 20 亿元以上的归纳授信额度,截至 2009 年
    12 月 31日,尚未提用授信额度约为4.5 亿元。假如正在本期债券兑付时遇
    到突发性的资金周转问题,公司也能够通过向银行的资金拆借保证定期
    还本付休。
    此表,根据《账户羁系和谈》,正在本期债券存续期内,上海浦东发
    展银行股份有限公司沉庆分行将正在邦家司法律例和信贷政策及规章制度
    答应的情景下,继续对发行人的出产谋划给予信贷支持。当发行人爆发
    偿债难题时,羁系银行可根据发行人的申请,依照羁系人内部规定程序
    举行评审,经评审合格后,羁系人可对其提供信贷支持以解决发行人临
    时性的偿债难题。
    三、本期债券偿债资金铺排
    本期债券将以发行人正常谋划收入、债券召募资金投资项目产生的
    收益为重要来源偿付本休。
    (一)公司较强的红利能力和优秀的现金流情况是本期债券定期偿
    付的根底
    公司的业务特点及正在巴南区的职位决议了公司拥有较强的红利能力
    和优秀的现金流情况。2007—2009 年,公司实现净利润分别为 7,247 万
    元、1,076 万元和 3,704 万元,最近三年匀称净利润为 4,009 万元,足以
    付出本期债券一年的利休。公司 2007—2009年谋划举止产生的现金流入
    52 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    分别为 14,635 万元、89,441 万元和 135,798 万元,谋划举止的现金流入
    匀称为 79,958 万元;2007—2009 年现金及现金等价物净增加额匀称为
    42,835 万元。公司较强的红利能力和优秀的现金流情况是本期债券定期
    兑付的根本保险。此表,发行人与巴南区财政局签署的《代建和谈》为
    公司带来了可预期的稳固现金流入,将对公司的未来谋划和现金流情况
    有很强的提升作用,未来 8年公司仅按《代建和谈》铺排即可产生 19 亿
    元的现金流入,可认为本期债券提供较为充足的兑付保险。
    (二)召募资金投资项目的收益是本期债券定期偿付的沉要来源
    本期债券召募资金将全数用于沉庆市巴南区危旧房改造工程。该项
    目的建设将有利于巴南区都会土地的合理利用及土地增值,通过旧城改
    造及根底办法建设,极大地提高了该片区土地开发的成熟度、区域及个
    别成分,提高了土地的利用价值。此项目将产生优秀的社会效益和经济
    效益,关于巴南区的经济社会发展拥有沉要的促进作用。根据巴南区危
    旧房改造工程可行性研讨陈诉,该项目土地运用权出让收入 12.99 亿元,
    总本钱用度 11.48亿元(包括项目建设投资、建设期利休及回收期利休) ,
    利润 1.51 亿元,投资回收期 3.32 年(含建设期),所得税前的财务净现
    值(ic=8%)0.63 亿元,所得税前的财务内部收益率 11.49%。从上述评价
    目标可知,该项目拥有较好的经济效益,为本期债券的偿付提供了优秀
    的保险。
    (三)发行人正在巴南区根底建设畛域拥有相对垄断的上风
    发行人是经巴南区群众当局核准,由区财政局出资的邦有独资公司,
    正在公司发展的过程中,获得了巴南区当局项目倾斜、税收优惠等多种形
    式的支持。正在巴南区根底办法建设畛域,发行人拥有相对垄断的上风,
    是巴南区都会沉点工程项目建设的重要载体,巴南区多个沉大项目均通
    过发行人或其子公司投资建设。跟着都会化进程的加速,巴南区经济的
    高速发展,必将拉动正在根底办法建设畛域的投资,发行人未来将获得稳
    定的收益,从而保险债券的偿付。
    53 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    (四)货币市场上强大的筹资能力为本期债券到期偿还提供保险
    公司自建立以后,与各大商业银行以及邦家开发银行等政策性银行
    维持着优秀的合作,正在获得贷款方面得到各大银行的鼎力支持,正在还本
    付休方面也从未有违约记录,培育了优秀的市场声誉。公司资信优良,
    具备较强的融资能力。公司将根据市场形势的变化,不息改良治理方式,
    起劲低落融资本钱,改善债务结构,优化财务情况,为本期债券的偿还
    奠定坚实的根底。
    54 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十五条  危害与对策
    一、危害成分
    投资者正在评价和采办本期债券时,应当真思索下述各项危害成分:
    (一)与本期债券相闭的危害
    1、利率危害
    目今邦际、邦内宏观经济环境变化比较频仍,邦家经济政策改观等
    成分会引起市场利率程度的变化。市场利率的动摇将对投资者投资本期
    债券的收益变成一定水平的影响。
    2、偿付危害
    债券利休和本金偿付方面,若是受宏观市场环境变化等不成控成分
    影响,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可以影响本期债券
    本休的定期足额偿付。
    3、流动性危害
    由于本期债券的详尽上市审批或批准事宜需要正在发行完成后方能进
    行,发行人目前无法保证本期债券一定可能依照预期正在相闭的证券买卖
    场所上市流通,亦无法保证本期债券会正在债券二级市场有活泼的买卖,
    从而可以影响债券的流动性,导致投资者正在债券让渡和一时性变现时出
    现难题。
    (二)与发行人业务相闭的危害
    1、产业政策危害
    发行人重要从事授权范畴内的邦有资产谋划治理、都会根底办法建
    设投资以及房地产开发,现阶段属于邦家和沉庆是当局鼎力支持发展的
    行业。但该项业务较易受到宏观调控、土地及拆迁政策、市场需求结构
    变化影响,可以引起谋划的较大动摇。不排除正在一按时代内对发行人经
    营环境和业绩产生不利影响的可以性。
    55 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    2、经济周期危害
    都会根底办法的投资规模和收益程度都受到经济周期影响,若是未
    来经济增长放慢乃至呈现阑珊,发行人可以谋划效益降落、现金流削减,
    从而影响本期债券的兑付。
    3、谋划治理危害
    发行人的谋划决策程度、财务治理能力、资本运作能力、投资危害
    节制能力是发行人红利状况的沉要影响成分,谋划决策或者内部节制失
    误将对发行人红利产生不利影响。此表,发行人正在举行市场化谋划的同
    时,还承当着部分社会职能,少许市政建设项目可以保存政策性吃亏,
    对公司正常的红利能力可以产生一定的不利影响。
    (三)与投资项目有闭的危害
    1、工程建设危害
    本期债券召募资金拟投入项目投资规模较大,是复杂的系统工程。
    若是正在项目建设过程中呈现原材料价格上涨以及劳动力本钱上涨、不成
    抗拒的天然灾害等沉大问题,则有可以使项目现实投资凌驾预算,导致
    施工期耽误,影响项目的定期竣工和投入运营,并对项目收益的实现产
    生一定的不利影响。项目组也可以由于项目治理实质与工作环节较多、
    部分人员体验不及,给统统项目正在计划组织、治理节制、配合协调等方
    面带来难题。
    2、环境与意表中伤危害
    本项目正在建设过程中有可以变成对环境的传染和生态环境的改动,
    引发环境危害;另表还会因为意表事故的爆发带来意表事故危害,重要
    蕴含人为意表事故危害和不成抗力意表事故危害。人为意表事故危害主
    要是正在施工过程中操作失慎带来的意表事故危害,如停水、停电、停气,
    人员意表中伤等等;除此除表另有风灾、水灾、火灾、地震等不成抗拒
    的天然灾害也会给项目变成严沉的影响,带来潜正在危害。
    56 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    二、危害对策
    (一)与本期债券相闭的危害对策
    1、利率危害对策
    本期债券的利率程度已充沛思索了对利率危害的赔偿。本期债券拟
    正在发行完成后申请正在经批准的证券买卖场所上市或买卖流通,如上市或
    买卖流通申请获得批准,本期债券流动性的增加将正在一定水平上给投资
    者提供规避利率危害的便当。
    2、偿付危害对策
    目前发行人谋划情况优秀,现金流量充裕。此表,发行人与巴南区
    财政局签署的代建和谈为发行人带来了可预期的稳固现金流入,将对发
    行人的未来谋划和现金流情况有很强的提升作用。发行人将正在现有根底
    上进一步提高治理和谋划效率,不息提升自身的持续发展能力。发行人
    将加强本期债券召募资金运用的监控,确保召募资金投入项目的正常运
    作,进一步提高治理和运营效率,严格节制本钱支付,确保公司的可持
    续发展。
    3、流动性危害对策
    发行完成后,发行人将向有闭证券买卖场所或其他主管部门提出上
    市或买卖流通申请,争取尽快获得有闭部门的核准。另表,跟着债券市
    场的发展,企业债券买卖和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风
    险将会有所低落。
    (二)与发行人业务相闭的危害对策
    1、产业政策危害对策
    针对可以呈现的产业政策危害,发行人将强化内部治理,低落可控
    本钱,提高公司谋划效益。同时,发行人将进一步跟踪当局的政策取向,
    加强对邦家产业结构、产业政策及其它相闭政策的深刻研讨,提前采取
    相应的措施以低落产业政策改观所变成的影响。
    2、经济周期危害对策
    57 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    发行人将依托其归纳经济实力,进一步加强治理,提高运营效率,
    增强主题逐鹿力,以低落经济周期动摇对谋划业绩产生的不利影响,从
    而真正实现可持续发展。
    3、谋划治理危害对策
    发行人将不息改革和优化公司的治理制度,成立起适应公司业务特
    点的组织构架和治理制度,并进一步完美公法律人管理结构,完美项目
    经理责任制和业务流程治理,规范运作,加大对投资企业羁系力度,防
    范谋划危害,保证公司的健康发展。关于因承当社会职能而变成的政策
    性吃亏部分,公司将与沉庆市当局及巴南区当局加强沟通,争取相闭政
    策赔偿。
    (三)与投资项目相闭危害对策
    1、工程建设危害对策
    正在项目治理上,发行人将坚持严格的项目招投标制度,礼聘手艺实
    力强的公司承当项目的施行工作,确保工程准期优质终了建设。正在项目
    本钱节制上,发行人将继续完美项目资金治理制度,对公司的项目投资、
    运营本钱举行严格节制。正在项目实现收益方面,发行人将针对市场环境
    的变化,与相闭主管部门加强合作,最大限定低落项目运营危害,使项
    目现实运行数据到达预期。
    2、环境与意表中伤危害对策
    正在项目建设过程中,将加强施工传染节制,强化环境监测与管理,
    尽量削减对周边环境的影响,严格把好环境闭。同时对停电、停水等可
    能事故采取防止措施,加强对洪涝、地震等灾害的防备;严格加强消防
    教育,依照规范搞好消防建设。
    58 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十六条  信用评级
    发行人礼聘中诚信邦际信用评级有限公司(简称“中诚信邦际” )作
    为本期债券的评级机构,经中诚信邦际归纳评定,发行人主体持久信用
    级别为AA-,本期债券信用级别为AA。
    一、评级陈诉实质概要
    (一)基本概念
    中诚信邦际评定2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司5亿元企业债
    券的信用等级为 AA,评定沉庆市渝兴资产谋划有限公司(以下简称“渝
    兴公司” “公司”或“发行人” )主体信用级别为 AA-,评级展望为稳固。
    中诚信邦际注定了巴南区动作沉庆市沉要的工业基地,未来经济与
    都会建设发展的潜力和后续经济发展可以受到扩张性财政政策及宏观经
    济回暖的正面影响,也注定了公司正在巴南区都会危旧房改造和根底办法
    建设中的凸起职位,公司正在市政根底办法建设中控造的资源可以带来的
    收益,以及公司可获得的强有力确当局支持。同时,中诚信邦际也闭注
    到该区相对较弱的财政实力,公司未来几年较大的投资支付压力,根底
    办法建设业务面临的政策危害及市场成分导致的公司土地变现的不确定
    性等。本期债券的信用级别还思索了设立偿债保证金、债券本金提前还
    款铺排对本期债券本休偿付的保险作用。
    (二)上风
    1、主城区的沉腹职位。巴南区动作沉庆沉要的工业基地,同时为沉
    庆市乡村人丁最多的主城区,区级当局正在都会建设、经济发展及财政收
    入等方面得到沉庆市当局持续的支持。
    2、 较好的区域经济发展潜力。 巴南区规划了40平方公里的工业园区,
    同时动作以汽车摩托车、设备建造等为支柱产业的沉要工业基地,汽车
    工业、设备建造等产业振兴规划的出台将对地区发展产生正面影响,未
    59 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    来工业增长预期向好,区内经济和税收增长潜力较大。
    3、公司得到强有力确当局支持。动作巴南区根底办法建设主体,公
    司通过项目运营控造了巴南区的花溪等工业园区、龙洲湾新区和东温泉
    等沉要资源。同时,公司得到巴南区当局无偿划拨资产、项目建设资金
    方面等强有力的支持。
    4、公司掌管巴南区内工业园区、龙洲湾新区和逛览资源开发建设,
    从事大宗土地的整治工作,若未来这些土地顺手让渡将带给公司较好的
    让渡收益。
    5、 很强的偿债保险措施。 本期债券设置偿债保证金和提前偿还条目,
    正在债券存续期的第1、2年归集1.7亿元保险资金,第5、6、7岁暮分别按
    照债券发行总额的30%、30%和40%的比例偿还债券本金,该铺排对本期
    债券的还本付休拥有很强的支持作用。
    (三)闭注
    1、区财政实力相对较弱。巴南区财政收入一半以上来自上司搬动支
    付,本级财政实力相对较弱,整体财政实力易受政策改观的影响。
    2、投资支付压力较大。近几年公司承当工业园区、龙洲湾新区等开
    发项目及危旧房改造融资,投资支付及融资压力较大,债务职守较沉。
    3、 沉庆市危旧房大面积集合拆迁带来未来几年沉庆市土地的集合上
    市,可以打击该区域土地供求闭系,同时受市场环境影响,土地出让存
    正在一定不确定性。
    4、政策危害。公司根底办法业务较易受到宏观调控、土地及拆迁政
    策、市场需求结构变化影响,可以引起谋划的较大动摇。
    二、跟踪评级铺排状况
    根据邦际常规和主管部门要求,中诚信邦际信用评级有限公司将正在沉
    庆市渝兴资产谋划有限公司 2010 年 5 亿元企业债券的存续期内对本期企
    60 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    业债券每年按期或未必期举行跟踪评级。
    中诚信邦际信用评级有限公司将正在本期企业债券的存续期内对其风
    险水平举行全程跟踪监测,将亲昵闭注发行主体发布的季度陈诉、年度报
    告及相闭信休。如发行人爆发可以影响信用等级的沉大事务,应实时告诉
    我公司,并提供相闭材料,我公司将就该事项举行实地调查或电话访道,
    实时对该事项举行分析,确定是否要对信用等级举行调整,并正在中诚信邦
    际公司网站对表发布。
    61 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十七条  司法定见
    发行人礼聘沉庆索通状师事件所动作本期债券的发行人状师。发行
    人状师依照状师行业公认的业务标准、路德规范和勤奋尽责心灵,就发
    行人发行本期债券事宜出具《闭于沉庆市渝兴资产谋划有限公司发行
    2010年企业债券的司法定见书》 (索通所 (律) 字第 10MY/LLI091801 号) ,
    以为:
    一、发行人曾经取得本期债券发行所需的各项核准和授权,且该等
    核准和授权合法有用。
    二、发行人是依法设立且合法存续的邦有独资公司,具备本期债券
    发行的主体资格。
    三、发行人本期债券发行符合《企业债券治理条例》第十二条及《闭
    于推进企业债券市场发展、简化发行批准程序有闭事项的告诉》第二条
    的全体内容条件。
    四、本期债券的召募资金用于固定资产投资的部分,拟投入召募金
    额不超过该项目投资总额的 60%,符合《闭于推进企业债券市场发展、
    简化发行批准程序有闭事项的告诉》第二条第(四)项和《企业债券管
    理条例》第十二条第(五)项的相闭规定。
    五、海通证券具备动作本期债券发行主承销商的主体资格,且发行
    人已与主承销商共同签定了《债券承销和谈》 ,该承销和谈实质完备、权
    利义务闭系明确,符合司法、律例及规范性文件的要求,对和谈签署双
    方拥有束缚效能。
    六、中诚信邦际具备为本期债券发行提供信用评级业务的主体资格。
    大信管帐师事件全体限公司拥有为本期债券发行提供审计服务的主体资
    格。
    七、截至司法定见书出具日,发行人不保存对本期债券发行组成沉
    62 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    大影响且尚未了结的或者可预感的沉大诉讼、仲裁或被行政处罚案件。
    八、发行人的《召募仿单》对债券发行依据、本期债券发行的发
    行概要、承销方式、认购与托管、债券发行人网点、认购人准许、债券
    本休兑付法子、发行人的基本状况、发行人业务状况、发行人财务状况、
    已发行尚未兑付的债券、筹集资金用途、偿债保证措施、危害与对策、
    信用评级等作了严密披露和详尽规定,其正在状师提供司法服务所涉及的
    方面不保存虚伪记载、严沉误导性陈述及沉大脱漏。
    九、发行人申请本期债券发行所制作的申报文件的实质和体式符合
    《证券法》 、 《企业债券治理条例》及《闭于推进企业债券市场发展、简
    化发行批准程序有闭事项的告诉》等相闭规定的要求。
    结论定见:状师以为,发行人具备了本司法定见书所述的发行企业
    债券的内容条件。
    63 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十八条  其他应注明的事项
    一、税务提醒
    根据邦家有闭税收司法、律例的规定,投资者投资本期债券所应缴
    纳的税款由投资者承当。
    二、流动性铺排
    本期债券发行完成后一个月内,发行人将向有闭证券买卖场所或其
    他主管部门提出上市或买卖流通申请。
    64 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    第十九条  备查文件
    一、备查文件清单
    (一)邦家有闭主管机闭对本期债券发行的批准文件;
    (二) 《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单》 ;
    (三) 《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单摘
    要》 ;
    (四)发行人 2007—2009 年经审计的三年连审财务陈诉;
    (五)中诚信邦际信用评级有限公司为本期债券出具的信用评级报
    告;
    (六)沉庆索通状师事件所为本期债券发行出具的司法定见书;
    (七) 《债权代理和谈》 ;
    (八) 《账户羁系和谈》 。
    二、盘问方式
    (一)投资者能够正在本期债券发行期限内到下列地址或互联网网址
    查阅本召募仿单全文及上述备查文件:
    1、发行人:沉庆市渝兴资产谋划有限公司
    居处:沉庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    联络人:程自礼
    电话:023-66231373
    传真:023-66232739
    邮政编码:401320
    2、主承销商:海通证券股份有限公司
    地点:北京市海淀区中闭村南大街甲56 号周遭大厦 23层
    联络人:伍敏、范明、何燕飞
    电话:010-88027899、010-88027189
    65 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    传真:010-88027190
    邮政编码:100044
    互联网网址:
    (二)投资者也能够正在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅
    《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单》及《2010
    年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单摘要》全文:
    1、邦家发展和改革委员会
    
    2、中邦债券信休网
    
    以上互联网网址所登载的其他实质并不动作2010年沉庆市渝兴资产
    谋划有限公司企业债券召募仿单》及《2010 年沉庆市渝兴资产谋划有
    限公司企业债券召募仿单摘要》的一部分。
    如对上述备查文件有任何疑问,能够咨询发行人或主承销商。
    66 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    附外一
    2010 年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券发行网点外
    序号  承销团成员  发行网点  地    址  联络人  电话
    1
    海通证券股份有限
    公司
    债券融资
    部
    北京市海淀区中闭村南大街甲 56 号方
    圆大厦 23层
    伍敏
    夏睿
    010-88027899
    010-88027977
    2
    邦信证券股份有限
    公司
    固定收益
    证券总部
    上海业务
    部
    上海市浦东新区陆家嘴环谈 958 号华
    能联合大厦 15楼
    陈业茂
    沈梦
    021-68866297
    021-68866295
    3
    宏源证券股份有限
    公司
    固定收益
    总部销售
    买卖部
    北京市西城区升平桥大街 19 号恒奥中
    心 B座 5层
    陈智军
    叶凡
    010-88085136
    4
    华安证券有限责任
    公司
    固定收益
    部
    安徽省合肥市阜南谈166号润安大厦A
    座 2905室
    程蕾
    崔鹏
    0551-5161705
    0551-5161703
    5
    民生证券有限责任
    公司
    债券销售
    买卖部
    北京市东城区建邦门内大街 28 号民生
    金融中间 A座 16层
    吉爱玲  010-85127601
    67 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    附外二
    发行人2007—2009年经审计的合并资产负债外
    单位:元
    项      目  2009年 12月31日 2008年 12月31日  2007年 12月31日
    货币资金  1,637,994,696.03 511,255,050.95  343,070,772.24
    短期投资  900,000.00
    应收单据
    应收股利
    应收利休
    应收账款  185,030,804.38 172,206,639.93  65,543,004.76
    其他应收款  955,025,439.48 377,249,417.57  575,501,503.49
    预付账款  50,633,071.46 84,500,907.76  20,483,437.86
    期货保证金
    应收补帮款
    应收出口退税
    存货  1,229,616,456.45 665,865,920.39  151,495,210.10
    其中:原材料
    库存商品(产制品)
    待摊用度
    专项应收款  786,545,310.87   486,928,136.49
    一年内到期的持久债权投资
    其他流动资产
    流动资产算计  4,845,745,778.67 1,811,077,936.60  1,643,022,064.94
    持久投资  4,836,628.34 16,848,995.89  18,766,251.61
    其中:持久股权投资  4,836,628.34 16,848,995.89  18,766,251.61
    持久债权投资
    *合并价差  51,464,466.59 55,220,000.00
    持久投资算计  56,301,094.93 72,068,995.89  18,766,251.61
    固定资产原值  1,162,444,978.66 335,914,312.22  316,560,683.86
    减:累计折旧  28,316,360.78 17,980,494.74  7,493,304.66
    固定资产净值  1,134,128,617.88 317,933,817.48  309,067,379.20
    减:固定资产减值筹备
    固定资产净额  1,134,128,617.88 317,933,817.48  309,067,379.20
    工程物资
    正在建工程  703,867,355.58 898,861,011.24  480,645,696.60
    固定资产清算  1,038,872.04
    待处理固定资产净亏损
    固定资产算计  1,839,034,845.50 1,216,794,828.72  789,713,075.80
    无形资产  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    其中:土地运用权  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    持久待摊用度(递延资产)
    其中:固定资产修理
    固定资产改进支付
    股权分置流通权
    其他持久资产
    其中:特准储蓄物资
    无形资产及其他资产算计  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    递延税款借项
    资产合计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76  2,709,714,847.46
    68 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    短期告贷  763,000,000.00 58,500,000.00  142,000,000.00
    应付单据  23,000,000.00
    应付账款  80,826,345.59 58,610,961.67  1,677,322.80
    预收账款  31,620,382.38 62,131,857.38  42,849,424.88
    应付工资  335,015.00 7,655.43  196,683.00
    应付福利费    113,150.38
    应付股利(应付利润)
    应付利休
    应交税金  57,915,981.32 27,741,975.04  24,570,877.09
    其他应交款  3,119.05 1,692.93  12,246.02
    其他应付款  885,827,400.30 352,674,921.45  98,306,668.93
    预提用度  93,631,958.96 117,762,207.61  167,962,044.79
    估计负债
    递延收益
    一年内到期的持久负债  244,000,000.00 60,000,000.00  356,500,000.00
    应付权证
    其他流动负债
    流动负债算计  2,180,160,202.60 737,431,271.51  834,188,417.89
    持久告贷  2,333,000,000.00 1,054,500,000.00  581,000,000.00
    应付债券
    持久应付款
    专项应付款  549,126,931.44 2,959,000.00  22,400,700.00
    其他持久负债
    其中:特准储蓄基金
    持久负债算计  2,882,126,931.44 1,057,459,000.00  603,400,700.00
    递延税款贷项
    负债算计  5,062,287,134.04 1,794,890,271.51  1,437,589,117.89
    *少数股东权柄
    实收资本(股本)  320,370,200.00 171,090,200.00  171,090,200.00
    邦家资本  320,370,200.00 171,090,200.00  171,090,200.00
    团体资本
    法人资本
    其中:邦有法人资本
    团体法人资本
    幼我资本
    表商资本
    资本公积  1,549,884,173.19 1,301,961,208.15  1,079,812,803.08
    盈余公积  16,061,318.13 12,357,762.28  11,282,057.23
    其中:法定公益金
    *未确认的投资亏损(以“-”
    号填列)
    -1,766,466.59  -114,244,867.71
    未分配利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    其中:现金股利
    表币报外折算差额
    全体者权柄幼计  2,053,514,576.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    减:未处理资产亏损
    全体者权柄算计(剔除未处理
    资产亏损后的金额)
    2,053,514,576.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    负债和股东权柄合计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76  2,709,714,847.46
    69 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    附外三
    发行人2007—2009年经审计的合并利润外及利润分配外
    单位:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    一、主交易务收入  271,735,302.00 501,100.00  228,336,700.00
    其中:出口产品(商品)销售收入
    进口产品(商品)销售收入
    减:扣头与折让
    二、主交易务收入净额  271,735,302.00 501,100.00  228,336,700.00
    减:(一)主交易务本钱  143,852,352.29 6,730.30  143,530,543.50
    其中:出口产品(商品)销售本钱
    (二)主交易务税金及附加  61,035.00
    (三)谋划用度
    (四)其他
    加:(一)递延收益
    (二)代购代销收入
    (三)其他
    三、主交易务利润  127,821,914.71 494,369.70  84,806,156.50
    加:其他业务利润  2,734,568.79 127,575.00  1,149,727.47
    减:(一)交易用度  57,738.00   703,064.00
    (二)治理用度  70,813,445.63 18,987,364.64  11,570,340.04
    其中:业务招待费
    研讨与开发费
    (三)财务用度  23,817,147.92 23,805,716.37  7,722,286.65
    其中:利休支付  29,046,342.00 27,079,474.26  8,391,029.18
    利休收入  13,678,363.78 3,605,625.14  668,742.53
    汇兑净亏损
    (四)其他
    四、交易利润  35,868,151.95 -42,171,136.31  65,960,193.28
    加:(一)投资收益  -7,534,367.55 -1,917,255.72  -3,142,661.98
    (二)期货收益
    (三)补帮收入  51,511,300.00  24,000,000.00
    其中:补帮前吃亏的企业补帮收入
    (四)交易表收入  42,032,015.17   70.53
    其中:措置固定资产净收益  41,760,917.17
    非货币性买卖收益
    出售无形资产收益
    罚款净收入
    (五)其他
    其中:用以前年度含量工资结余填补利润
    减:(一)交易表支付  3,242,268.17 54,755.00  3,200.00
    其中:措置固定资产净亏损  1,646.96
    出售无形资产亏损
    罚款支付
    救援支付  3,236,200.00 37,500.00
    70 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    (二)其他支付
    其中:结转的含量工资包干结余
    五、利润总额  67,123,531.40 7,368,152.97  86,814,401.83
    减:所得税  30,087,972.87 3,534,001.36  14,344,735.03
    *少数股东损益
    加:*未确认的投资亏损  6,922,898.88
    六、净利润  37,035,558.53 10,757,050.49  72,469,666.80
    加:(一)岁首未分配利润  133,866,882.41 124,185,536.97  30,882,547.80
    (二)盈余公积补亏
    (三)其他调整成分    28,080,289.05
    七、可供分配的利润  170,902,440.94 134,942,587.46  131,432,503.65
    减: (一)提取法定盈余公积  3,703,555.85 1,075,705.05  7,246,966.68
    (二)提取法定公益金
    (三)提取职工嘉奖及福利基金
    (四)提取储蓄基金
    (五)提取企业发展基金
    (六)利润归还投资
    (七)补充流动资本
    (八)单项留用的利润
    (九)其他
    八、可供投资者分配的利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    减:(一)应付优先股股利
    (二)提取肆意盈余公积
    (三)应付一般股股利(应付利润)
    (四)转作资本(股本)的一般股股利
    (五)其他
    九、未分配利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    其中:应由以来年度税前利润填补的吃亏(以“+”
    填列)
    71 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    附外四
    发行人2007—2009年经审计的合并现金流量外及补充资料
    单位:元
    项        目  2009年度  2008年度  2007年度
    一、谋划举止产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金  49,398,724.00 35,224,028.36  15,490,366.72
    收到的税费返还
    收到的其他与谋划举止有闭的现金  1,308,581,738.77 859,183,837.99  130,863,370.53
    现金流入幼计  1,357,980,462.77 894,407,866.35  146,353,737.25
    采办商品、承受劳务付出的现金  642,868,411.64 108,125,281.66  82,326,637.22
    付出给职工以及为职工付出的现金  3,336,616.99 1,418,255.99  1,505,855.82
    付出的各项税费  291,318.76 559,143.42  273,299.20
    付出的其他与谋划举止有闭的现金  1,556,257,685.50 324,233,781.82  175,201,122.69
    现金流出幼计  2,202,754,032.89 434,336,462.89  259,306,914.93
    谋划举止产生的现金流量净额  -844,773,570.12 460,071,403.46  -112,953,177.68
    二、投资举止产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金  560,000.00
    其中:出售子公司所收到的现金
    取得投资收益所收到的现金
    措置固定资产、无形资产和其他持久资产所收
    回的现金净额
    41,760,517.17 470,400.00
    收到的其他与投资举止有闭的现金  9,111.82 40,555,620.47  166,916,786.07
    现金流入幼计  42,329,628.99 41,026,020.47  166,916,786.07
    购建固定资产、无形资产和其他持久资产所支
    付的现金
    243,299,141.13 199,103,184.26  21,160.00
    投资所付出的现金  1,460,000.00 181,670,001.17
    其中:采办子公司所付出的现金  181,670,001.17
    付出的其他与投资举止有闭的现金    49,670,000.00
    现金流出幼计  244,759,141.13 380,773,185.43  49,691,160.00
    投资举止产生的现金流量净额  -202,429,512.14 -339,747,164.96  117,225,626.07
    三、筹资举止产生的现金流量
    吸收投资所收到的现金  241,426,500.00 46,000,000.00  2,300,000.00
    告贷所收到的现金  2,792,000,000.00 790,000,000.00  544,180,000.00
    收到的其他与筹资举止有闭的现金  104,784.20
    现金流入幼计  3,033,426,500.00 836,104,784.20  546,480,000.00
    偿还债务所付出的现金  658,000,000.00 696,500,000.00  492,360,000.00
    分配股利、利润或偿付利休所付出的现金  153,444,003.75 87,814,512.90  59,643,165.20
    付出的其他与筹资举止有闭的现金  60,600,000.00
    现金流出幼计  872,044,003.75 784,314,512.90  552,003,165.20
    筹资举止产生的现金流量净额  2,161,382,496.25 51,790,271.30  -5,523,165.20
    四、汇率改观对现金的影响
    五、现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99 172,114,509.80  -1,250,716.81
    补充资料:
    一、将净利润调节为谋划举止现金流量:
    72 2010年沉庆市渝兴资产谋划有限公司企业债券召募仿单
    净利润  - 10,757,050.49  72,469,666.80
    加:*少数股东损益
    减:*未确认的投资亏损  6,922,898.88
    加:计提的资产减值筹备  49,314,682.22 3,678,033.60  8,437,915.67
    固定资产折旧  10,719,955.05 9,680,606.29  1,808,883.25
    无形资产摊销  798,105.20 975,358.56  791,418.45
    持久待摊用度摊销
    待摊用度削减(减:增加)
    预提用度增加(减:削减)  -24,130,248.65 -50,199,837.18  -79,807,225.79
    措置固定资产、无形资产和其他持久资产的损
    失(减:收益)
    41,759,270.21 17,255.00
    固定资产报废亏损
    财务用度  37,346,342.00 27,079,474.26  8,391,029.18
    投资亏损(减:收益)  7,534,367.55 1,917,255.72  3,142,661.98
    递延税款贷项(减:借项)
    存货的削减(减:增加)  -704,627,879.43 -64,782,621.36  274,456,616.16
    谋划性应收项目的削减(减:增加)  -1,400,041,688.20 139,918,020.03  -388,214,345.40
    谋划性应付项目的增加(减:削减)  1,099,517,965.40 387,953,706.93  -14,429,797.98
    其他
    谋划举止产生的现金流量净额  -881,809,128.65 460,071,403.46  -112,953,177.68
    二、不涉及现金收支的投资和筹资举止:
    债务转为资本
    一年内到期的可转换公司债券
    融资租入固定资产
    其他
    三、现金及现金等价物净增加状况:
    现金的期末余额  1,576,694,696.03 462,515,282.04  290,400,772.24
    减:现金的期初余额  462,515,282.04 290,400,772.24  291,651,489.05
    加:现金等价物的期末余额
    减:现金等价物的期初余额
    现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99 172,114,509.80  -1,250,716.81
    73 (  AF  fcrx,  fu  z0r0  +E  Riirtfrx  WP  4i.HH  pR/^A  AU,ffi  ##
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